“大河向东流啊 天上的星星参北斗啊 ……
路见不平一声吼啊 该出手时就出手啊 风风火火闯九州啊…… ”
若NV引擎拉不动了，光靠轮子还能滑多久？
说白了，光模块厂商这几年吃到的，正是AI发展的红利。回想21—23年，做些电信基站业务，北美市场未打开，需求有限，自然无人问津。所以，此一时彼一时——天时、地利、人和，共同造就了光模块的“十倍+梦幻之旅”。这不是纸上谈兵，而是需求驱动、时势造英雄。
现在不少机构、私募都面临一种“甜蜜的烦恼”：看得上，但股价根本砸不下来，只能望洋兴叹，转而去炒二线标的或产业链边缘概念。这也解释了为什么中际旭创、新易盛的大宗交易，即便平价或仅折价4.5%，甚至带上锁定期，也有人愿意接盘——光模块的需求，确定性、业绩兑现能力，明牌了，无可争议。
等到花 旗、高 盛、野 村、大 摩这些投行，把中际旭创、新易盛明年的净利润算清楚，它们大概率会再次上调预期和目标价。天孚通信这边，需求端不成问题，一旦物料瓶颈得到解决，行情也将迎来反转。
那么，产业 链 上下游如今可谓“你好，我好，大家好”，一片欣欣向荣。接下来，就是把时间交给市场，让主力替我们“打工”。
以上一些观点，是我在八、九月份的预判与结论，时间已然证明一切：谁在空谈、用GPT爽文混淆视听，谁又在市场回调时敢于出手、而非追涨杀跌——实力与眼光，不言自明。
还是那句话：路遥知马力，日久见人心。路漫漫其修远兮，与君同向而行。
$中际旭创(SZ300308)$ $新易盛(SZ300502)$ $天孚通信(SZ300394)$