光模块真正的壁垒以及物料紧缺分析

光模块的壁垒真的很低吗？

做火腿的也能转身来做光模块？

其实不然，有持续跟踪北美产 业 链便会发现，一旦通过客户认证，供应商的粘性极强，通常与各大 云服 务商（C S P）形成深度绑定——虽不一定是独家供应，但也不会轻易更换。即便因需求旺盛有新玩家参与，介入，整体竞争格局仍保持稳定。

光模块真正的壁垒在于：技术集成与迭代能力、客户认证门槛、规模化量产能力、成本控制、良率、及供应链保障（尤其是关键物料的锁定能力）。

而头部光模块厂（中际旭创与新易盛），正是在这些领域持续突破、逐步掌控，且基本锁定相关物料产能，构筑起了难以复制的竞争优势。

再说的简单点，新玩家即使有产能，若拿不到上游关键物料（比如EML芯片，流片，硅光芯片，CW光源，无源器件等），也无法量产，出货。因此，技术可以攻克，但认证，物料锁定，良率，订单，非一朝一夕可得，光模块行业目前仍是赢家通吃的格局——有限的产能更加向头部集中，使得新玩家