一直都在，一切如常
一年中，总有些闲杂时光，市场节奏会放缓，人心易生浮躁。此时更宜淡定持股，围炉煮茶，静观其变——多看少动，减少交 易频 率，劳逸结合方为上策。
前瞻性的思路与心得，已在12.10的帖子里分享，并一一应验。
产业方面：中际旭创的订单，已排到了后年（27年），彰显光模块的需求韧性与长期景气逻辑。
上周流传新易盛26年业绩（330e+）的“厕所传闻”，有点过了——上游物料产能卡的严实，紧缺，明年实际交付，多多少少会受此影响。不同于PCB，跟踪光模块，是可以根据上游物料的出货，锁定情况来做出相应预判。再比如剑桥的光芯片供应，被思 科延期，市场已有所反馈。
其实，新易盛当前最大的底气，来自800G产品的规模化放量，带动业绩上修预期。而1.6T产品在NV认证进程稳步推进，预估明年Q1完成、最迟Q2落地，为后续增长蓄力。此外，谷 歌那边送样进展顺利，新易盛的客户结构正持续优化，完善中。
一颗定心丸：我们的光模块不愁卖，即便少个甲 骨 文，也会被其他C S P接走，供不应求，仍是实情。
我希望，市场把关注重心，放在产业发展的实际，确定性上，而不是靠小作文来掀起风 浪或续 命。
天孚通信则是1.6T光模块与光引擎业务的协同发力，全产业链布局，能增强其市场竞争力。
尽管光模块赛道新参与者不断涌入，但头部企业（中际旭创，新易盛）凭借技术沉淀，上游物料锁定，认证周期，与国内，外产能优势，持续巩固市场份额，强者恒强的格局凸显。
而且，相较于美股同行，国内头部厂（中际旭创、新易盛、天孚通信等）的估值并不算高，是安全边际与成长空间兼具。当然，产业是产业，情绪是情绪，与资 金 博 弈层面，不能混为一谈。
总之，年关将至，流 动 性或收紧，持股应以稳健为主。这年头，稳稳当当即是福。股友们不妨把目光投向26年，短期的震荡或调整，情理之中，静待明年行业β与龙头α的共振释放。
同在～