旗帜鲜明：现在就是地产股的底部区域

旗帜鲜明：现在就是地产股的底部区域
经过四年深度调整，叠加政策、估值、基本面、资金与周期的多重共振，当前地产股已进入历史级底部区间，向下空间极为有限，向上修复空间打开，是战略性布局的黄金窗口。以下从五大核心维度展开说明：
一、政策底已明确，托底与修复双轮驱动
中央经济工作会议明确“着力稳定房地产市场”，2026年开年政策组合拳密集落地，形成“中央定调+地方因城施策+金融财税支持”的全方位托底格局：
需求端持续松绑：换房退税政策延长至2027年底，个人售房增值税率下调，北京、上海、深圳等核心城市优化限购、信贷政策，多孩家庭购房支持加码，激活刚需与改善需求。
融资端精准纾困：房企融资“白名单”扩容，优质民营与国企房企获得定向信贷支持，商业用房首付比例降至30%，再贷款、再贴现利率下调，缓解行业流动性压力。
供给端提质转型：住建部发文推进“好房子”建设，强化预售资金监管与现房销售，重构行业信任体系，推动行业从“高周转”向“高质量发展”转型，风险出清加速。
政策从“防风险”转向“稳预期、促复苏”，行业最严厉的调控周期已过，政策底成为市场底的核心支撑。
二、估值底已夯实，处于历史绝对低位
当前地产股估值已跌破历史极值，安全边际拉满，是A股市场估值洼地：
板块估值触底：A股房地产指数市净率（PB）仅1.04倍，部分优质房企PB低至0.3-0.8倍，处于近十年10%分位以下，多数标的破净，相当于“用打折价买核心资产”。
盈利预期修复：行业累计减值已充分释放，2019-2025年主流房企减值损失占存货均值达8%，风险出清后，2026年盈利端有望迎来边际改善，估值修复具备基本面基础。
高股息凸显价值：优质龙头房企股息率普遍超5%，在低利率环境下，低估值+高股息的属性对长期资金极具吸引力，估值向下无空间，向上有弹性。
三、基本面底已显现，量价企稳信号明确
房地产市场“量在价先”，当前销售、库存、开工等核心指标均出现底部特征，行业最差阶段已过：
成交率先回暖：2026年1月，全国15个重点城市二手房成交量环比涨8.0%，北京、上海、深圳等一线城市成交环比增幅达9.5%，北京单月网签超1.5万套，连续三月站稳1.4万套以上，“小阳春”提前显现。

价格跌幅收窄：全国二手房挂牌价环比跌幅收窄至-0.7%，一线城市仅跌0.3%，核心城市房东“降价意愿下降”，供需关系逐步平衡，价格底逐步确认。
库存与供给出清：百城新房供求比连续四年小于1，新开工面积连续四年低于销售面积，供地规模控量提质，库存压力持续缓解，行业进入“供给收缩、需求修复”的良性阶段。
四、资金底已出现，筹码出清后资金回流
机构与市场资金完成极致出清，当前正迎来回流拐点，资金面支撑行情启动：
持仓降至冰点：2025年四季度公募基金、北向资金对地产板块持仓比例创历史新低，筹码充分交换，抛压基本释放，“无人问津”正是底部特征。
主力资金开始布局：2026年开年，地产股多次出现放量上涨，部分标的获主力资金净流入，明星基金经理开始跟踪布局，“聪明钱”提前入场，验证底部判断。
板块轮动带来机会：科技赛道高位震荡后，资金向低估值、高股息的“老登资产”切换，地产作为估值最低的板块之一，成为资金轮动的核心方向。
五、周期底已确认，行业迎来历史性拐点
从长周期看，房地产行业已完成“扩张-调整-出清”的完整周期，2026年是周期拐点的关键年份：
调整周期足够充分：行业经历四年深度调整，开发投资、销售面积、新开工等指标回落至十几年前水平，调整幅度与时长均达到历史周期底部标准。
供需格局重构：行业从“普涨普跌”转向“结构性分化”，核心城市、优质房企、品质房源率先企稳，尾部风险出清后，行业集中度提升，龙头房企受益于份额扩张。
宏观环境支撑：经济复苏预期增强，货币政策保持适度宽松，居民收入与信心逐步修复，为房地产市场企稳提供宏观基础，周期向上的动能逐步积累。
总结：底部已现，布局正当时
政策底、估值底、基本面底、资金底、周期底“五底共振”，当前地产股的底部区域已无需争议。对于投资者而言，无需纠结“精准抄底”，而是把握“底部区间”的布局机会，重点关注核心城市布局、财务稳健、高股息的龙头房企，以及受益于城市更新、“好房子”建设的弹性标的。
地产股的修复不会一蹴而就，但向下空间已被锁死，向上的每一步都是价值回归。现在，就是布局地产股的最佳时机。

补充：

1、金地集团在市值140亿2025年年报预报亏-100亿的情况下不跌，万科预亏-820亿的情况股价也不再往下跌了，这足以证明市场对地产行业的预期有多差。跌无可跌，亏无亏的时候，就是股价底部区域。

2、地产开发是要完的行业吗？肯定不是。

3、股价会马上涨，也不一定。

重点布局的公司：$绿城中国(03900)$ $中国海外发展(00688)$ $新城发展(01030)$

相信常识，底部区域以后剩下的时间在我，小散唯一的不缺的最有效的投资方式就是陪着行业慢慢的变好。追赶、量化、科技、看懂未来、趋势把控等都不是一般人能做到的事。