行业探讨｜机器人产业链调研实录
人形机器人赛道，无疑是新时代科技领域的风向标。
硬件端凭借着高门槛与首创性成为零部件厂商必争之地，软件层更是AI人工智能落地的最佳试验场。
年末将至，2026年关键节点临近，我们派出特邀记者围棋同学，奔赴素有“汽零之都”美誉的浙江宁波，直击国内外机器人产业最新进展。
天刚蒙蒙亮，上海的清晨还略带着寒意，围棋同学就已经整装待发。不同于以往的高铁出行，此次他特意选择了自驾——调研的几家企业相隔较远，来回打车反而耗时费力。
为了避开魔都拥挤的早高峰，围棋同学提前了1小时出发，最终历经2个半小时的车程后到达。
坏消息是，来早了，大部分小伙伴都还在路上；好消息是，组织方准备了中巴车全程送点，省去了辗转奔波之苦。将车停至酒店后，紧凑的调研日正式拉开序幕。
第一站是工厂实地调研，这家企业给国内机器人厂商做代工组装。
围棋同学在年初就有来调研过，于是早早等在了大厅，快到约定时间还没见人影，他终于按捺不住询问。原来临时决定了参观新工厂，地点就在马路对面。
原本端坐等候的他立刻起身，快步赶往对面厂区。看着他着急忙慌的背影，只能安慰到，好事总是多磨。
偶遇一行年轻员工，他急忙上前问路，没想到对方恰好也要前往新工厂，便顺势同行。路上，围棋同学没闲着，趁机展开“草根调研”，接连发问。
或许是问题太过直接，明显能察觉到对方眼神中的警惕逐渐升温。他询问几位小伙子的岗位，对方既非销售也非一线工人，围棋猜测到是工程师，对方略有默许，并未直接应答。
与大部队汇合后，众人一同走进新工厂，围棋同学瞬间两眼放光，边走边聊，还不忘在备忘录里记笔记。我们悄悄截取了几条笔记，分享给大家：
1）第一次看到大规模的人形机器人本体，有10-20台国内人形机器人被悬挂起来放着，等待交货。
为什么要挂起来？因为站着保持平衡就要耗电，挂着最省事。
2）真实看到了轮式机器人的生产“流水线”，并没有很多自动化设备，而是最原始的人工拧螺丝。
倒不是买不起，而是上了自动化就是年以十万计的产能，现在根本没那么多需求。手搓的效率，大概是每天每3-4人能搞出一台，年产个几千台足够应付。
3）现场有很多人员在给机器臂做训练，例如敲章、整理资料、搬运等动作，训练完毕后就能直接交给客户，客户拿回去能直接用。
围棋还特意问了一嘴：这些训练工程师要专门招聘吧？结果大部分是专科院校的在读生，对厂商来说成本低，对学校来说有实习场景，双赢。
恍然大悟，那群偶遇的年轻人，很可能就是类似岗位，怪不得欲言又止。
为赶行程，上市公司并未安排专门会议室，大家就围坐在工厂的办公桌旁直接交流。一边是机器人组装调试的火热场景，一边是研究员们的激烈探讨，别有一番调研风味。
围棋同学事后回忆，此次调研最深刻的感受是宁波对机器人产业的重视程度，当地甚至希望凭借这份硬科技实力，与兄弟城市掰掰手腕。
关于国内机器人量产节奏，他也获得了关键信息：上海某厂商明年产能预计是1000-3000台，其中轮式机器人占比不低，而国内人形机器人要实现大规模普及，还为时尚早。
交流至正午，众人腹中传来咕咕声响，高强度的脑力调研也挺耗体力。
第二站是管理层餐叙活动，对方是某家参与特斯拉机器人供样的厂商。
相较于国内机器人企业，市场对特斯拉机器人的关注度明显更高。何以见得？提问环节接连不断，管理层夹菜都要见缝插针。
茶过三巡（一般午餐都不喝酒），提问逐渐白热化，好在管理层早有准备，双方的“攻防互动”相当精彩：
问：这次审厂为啥没有轮到贵司？
答：我们9月份就被审核过了，当时特斯拉高管在宁波停留了好几天。
问：那这轮审厂主要针对哪些厂商？
答：主要是两类：一类是从未合作过的零部件厂商，需要建立信任基础；另一类是尚未具备海外产能的厂商，需协商后续供货节奏。
问：这两点贵司似乎都有优势，是不是拿到订单已是板上钉钉？
答：不敢打包票。目前没人见过特斯拉第三代机器人，部分部件的技术路线尚未最终确定，这个过程中，任何厂商都有可能被淘汰。
问：贵司相比同行有哪些差异化进展？
答：确实在洽谈第四代机器人的合作，但第四代是等第三代成熟后推出全新机型，还是在第三代基础上做小改版，要等客户最终确定。
问：特斯拉为什么非要做人形机器人？（听到这里，围棋同学差点呛到）
答：如果做专业性机器人，早就可以量产了。特斯拉的风格向来是一步到位，要做通用型产品，就像当初做新能源汽车一样。
问：什么时候能看到明确结果？
答：要看马斯克的决定啊，供应商都是送样和配合调整，估计12月份比较难有结论，老外都进入圣诞节模式了，最早也要明年1月份。
此时，服务员端上了热气腾腾的生煎包，看起来很管饱，围棋同学默默将盘子转到管理层面前，对方心领神会投来致谢的目光。而围棋小伙子，则继续低头啃起了蟹钳。
“高大上”的机器人提问告一段落，他赶紧拿出手机，向管理层抛出了提前准备好的汽车产业疑虑。这部分内容其他人兴趣不高，都在吃水果补充能量。
第三站是茶余饭后，离下午调研还有些时间，一行人来到茶馆小歇。
都说金融行业熬夜成常态，看来此言不虚。刚到茶馆，不少人就趴在桌上补觉，还有人强撑着困意刷手机，偶尔喝口茶提提神，接着继续刷手机。
围棋同学精力还算充沛，坐下后立刻拿出充电宝，翻阅上午错过的群聊信息，查看上午盘面的涨跌幅情况。时而眉头紧锁，时而若有所思，时而拿起一颗小番茄扔进嘴里。
难得有机会线下交流，他趁机请教了不少专业问题。期间还提及多个神秘的六位数字，说这家是真的有进展，说那家好像近期声音越来越小。
可惜面对小编的追问，他不肯透露半点，能理解，合规永远是第一位的，但总觉得略显小气，他说普通投资者关注ETF就足够了。
第四站是某上市公司总部交流，浩浩荡荡坐满了大型会议室。
围棋同学感慨：这家企业太熟悉了，过来调研就像回娘家一样亲切。
没曾想，一行人按约定时间抵达，却发现会议室早已坐了不少人。龙头就是龙头，无论何时都有如此高的人气。
他眼中闪过一丝不易察觉的失望，因为在二级市场调研中，参与者越多，往往意味着有效信息越少。一方面，管理层会更加谨慎，避免不当心涉及敏感信息；另一方面，人多就难免有刚关注行业的投资者，提问偏向基础，难以获得增量信息。
但在交流过程中，围棋同学有个瞬间突然抬头，看起来是捕捉到了关键信息，后续查看录音发现，这段关键内容聚焦于特斯拉Tier 1（一级供应商）格局：
管理层说，最近能明显感觉到格局变化，自家的竞争力和份额都在提升，背后的可能原因就是踏踏实实做事情。
围棋说，有这句话，也就不枉此行了。
下午的调研结束后，同行小伙伴相约共进晚餐，围棋同学一如既往地婉拒。
并非不给面子，而是赶紧回住处整理纪要，希望争取尽快分享给球友们。既然如此，那就给他点个大大的赞吧。
夜幕渐深，多数人已进入梦乡，围棋同学仍在电脑前码字回复，遇到不确定的信息还要翻查资料核实。我们就不多打扰他了，也祝愿他能有个好梦。
以上就是“围棋”同学的调研一日行。我是责任小编围棋投研，感谢大家的阅读！
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