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赛微电子：AI感知时代的“早期英伟达”
笔者写一个故事，不构成投资建议，但未来已来。
当英伟达凭借GPU在AI计算层建立起无可撼动的霸权时，中国的赛微电子正沿着相似的轨迹生长。这家深耕MEMS（微机电系统）领域的企业，如今的技术布局、市场处境与发展潜力，恰似十多年前那个刚定义GPU、正押注CUDA的英伟达——在技术黎明前坚守，为下一个时代的硬件革命埋下伏笔。
技术攻坚期的坚守是两者最鲜明的共鸣。上世纪90年代末，英伟达推出首款GPU GeForce256重新定义图形计算，却在随后多年面临市场质疑与业绩波动，直到CUDA架构的长期价值被AI浪潮激活。如今的赛微电子正处在相似的技术深耕阶段：其境内外团队积累了超过20年的MEMS研发经验，自主掌握硅通孔（TSV）、玻璃通孔（TGV）等多项行业领先技术，这些技术恰是AI感知层的核心支撑 。2022-2024年，赛微电子研发费用累计超11.5亿元，2024年研发投入占比达37.75%，这种不计短期回报的技术投入，与英伟达早年孤注一掷研发CUDA的战略定力如出一辙。
核心赛道的前瞻性布局勾勒出相同的成长逻辑。英伟达在2006年押注CUDA时，并未预见其会成为AI训练的底层标准，却精准锚定了通用计算的发展方向。赛微电子则提前卡位MEMS这一AI时代的关键赛道：作为全球MEMS纯代工厂市占率第一的企业，其产品已渗透到AI计算、硅光子、数据中心等前沿领域。瑞典子公司为英伟达GB200提供玻璃基板加工服务，北京产线成为微软Azure数据中心光模块的核心代工厂，与华为海思在硅光子芯片等领域深度合作，这些布局恰似英伟达早年与游戏、图形领域客户的绑定，为技术落地找到了关键出口 。2025年MEMS-OCS器件通过验证并获订单，更标志着其技术开始进入产业化收获期，如同英伟达当年RIVA128显卡打开市场的关键突破。
业绩波动下的价值沉淀展现出相似的成长韧性。英伟达在成长初期曾因产品失败濒临破产，上市后又因合作破裂经历股价暴跌90%的危机。赛微电子当前也面临短期业绩压力：2024年净利润由盈转亏，但核心的MEMS晶圆制造业务营收占比达54%，毛利率保持33%的健康水平，显示出主业的坚实基础。这种“业绩短期承压但核心能力持续增强”的状态，正是技术驱动型企业跨越成长鸿沟的典型特征。更关键的是，赛微电子已构建起全球化产能布局，瑞典与北京的8英寸MEMS产线可提供标准化规模产能，这种“技术+产能”的双重储备，与英伟达当年既握核心技术又建供应链能力的发展路径高度契合 。
历史不会简单重复，但会押着相同的韵脚。十多年前，英伟达在GPU与CUDA的双重布局中等待AI浪潮；今天，赛微电子正以MEMS核心技术与全球化代工能力，卡位AI感知层的爆发节点。正如市场最终验证了英伟达的技术远见，随着AI对感知硬件需求的持续释放，赛微电子的技术价值与产业地位，或许正等待着下一个“AlexNet moment”的到来。
笔者认为，未来的时代是智能体与世界充分交互的时代。我们经历过三次工业革命，目前正是第四次工业革命，谁有超强的算力，谁有超级智能体谁就是王者，在这个赛道，全世界或许只剩下中美两家。
未来，什么叫AI交互我浅略的想了想，对于无人机。
你去风景优美的地方游玩你只需要对你的无人机说句话，大概说出你想要拍摄的内容。它就会第一时间联网感知卫星信号得到自己的坐标后首先分析这个区域在哪，是高山还是湖泊，是森林还是沙漠，它会根据气压传感器、惯性传感器、光线感知传感器等传感器数据，结合历史航拍云数据和此点位的成片分析，自动导航拍摄角度，拍摄方式，剪辑方式，滤镜选择，成片颜色调整，它会跟你的耳机互动告诉你怎么走位，它要怎么拍摄你，拍多久。直到完成，缓慢的返回安全的降落点，最终给你的手机上传几部剪辑完的成片供你选择。
对于人形机器人，我想以后的机器人会大规模使用MEMS芯片，机器人要感这个世界并做出反应才能称之为智能机器，否则它就是一个大号电子玩具。如果以后家家有机器人保姆，它应该要具有气味感知、烟雾探测和温度感知能力、如果你家燃气泄露，除了报警器响，机器人也会提示你，并通过只能联网瞬间完成报警报修，和疏散。机器人保姆最起码会为你准备一份早餐，它根据智能冰箱里面对食物新鲜程度的观测，显微检测看是否有细菌超标，提示你或自动执行及时清理冰箱的工作。为你按营养食谱执行早餐任务，煎蛋、牛奶、烤面包，也许它还不能给你包馄饨，但是可以把你冰箱里的预制菜加热。把你丢到地上的衣物识别分类，丢到洗衣机里面，根据天气情况帮你烘干或晾晒。在你晚上躺在沙发看手机的时候，它在帮你洗葡萄，当你需要它给你按摩的时候，他根据力反馈机制给你做spa，它可识别宠物粪便味道，及时清理猫砂盆。可以根据花盆土壤湿度和植物种类，选择浇水周期，并提醒你植物的健康情况，需要什么肥料，和光线，常见病怎么处理。
它甚至可以替你下楼取快递，帮你接无人机送来的外卖，它可以根据阶梯电价每天只充最便宜的电，更可以感知你家里信号的强弱，告诉你在哪里打手游网速更快。可以智能帮你订票，甚至是去外面根据你的授权购买商品。它可以像人一样与人交流。机器人甚至可以为你做简单的体检，比如超声波，血压、血氧、心电图、验血常规、验尿常规、基因测序等工作，它甚至可以辅导你的娃娃学习。
智能汽车更别说了，它现在就会从地下停车厂逃离洪水灾难，将来很有可能会载着你的机器人保姆去逛胖东来、永辉超市，或许去带着机器人干山姆代购贴补家用，也可能陪你的机器人去散心，听从你的无人机指令配合作出炫酷的驾驶轨迹。
以上的梦想，所谓的万物智联，交互感知，AI，超级AI，AI智能体、物理AI，都离不开MEMS，它就是与现实世界交互的桥梁，感知这个世界，然后由更高级的处理器作出反应。
如果说“英伟达们”给了AI机器人一个大脑。
那么赛微电子就相当于给AI机器人建设神经网络和器官。
“卧龙电驱们”的电机系统相当于机器人的肌肉和关节。
“宁德时代们”相当于机器人的血液和ATP。
“金山毒霸们”相当于免疫系统。
未来的机器人5.5G、6G信号接收要用到赛微电子的技术。
你下指令给机器人的麦克风需要用到赛微电子的技术。
你的指令通过光交换机交换信息需要赛微电子的技术。
智能体对世界感知，重力、方向、惯性、味觉、触感反馈、力量、红外探测、压力、高度、温度等感知需要赛微电子的技术。
激光雷达需要赛微电子的技术，惯性导航需要赛微电子的技术。
在未来如果机器人只会跑跑步，扭秧歌，它顶多算是初级玩具，未来的机器人一定会实现上述功能，定价根据功能配置不同可能在5-100万,这个区间，相当于带着一身芯片的超级智能体，未来每个家庭都会像拥有汽车一样拥有超级智能单体，传统的家电、汽车、消费电子产品也会变成超级智能单体。
超级智能单体“大脑”、“神经”、“器官”、“骨骼肌肉”、“血液”、“免疫系统”缺一不可。而赛微电子大概率就是超级智能单体爆发前夜的“神经/器官”龙头。