比较和切换：如何看待当前节点的古井贡B

本周做了两笔交易，其一是在21.4元左右清仓了3%景津装备。其二是在均价68.4港元加仓4%古井贡B，持仓占比回升至10.3%。

我是在2025年1月建仓景津装备，4月小幅加仓的，持有差不多刚好1年，平均成本约16.5元，含股息盈利30%出头。考虑到同期指数涨幅不小，这个盈利水平算是基本及格。我认为当下的景津仍然处于合理偏低的估值区间，继续持有当然也没问题。（景津装备的分析文章：【深度】这个隐形小巨头，可能有机会）选择卖出主要是为了切换到胜率和赔率明显更高的机会上。

所谓胜率和赔率明显更高的机会，指的是古井贡B。

从资产端看，古B当前有形资产大概360亿，包括152亿类现金，10亿应收预付，98亿存货，约100亿固定资产。而负债端打包总计116亿。

现价330亿人民币买入古井B，意味着你将获得46亿净现金（最严格口径），账面价值100亿的全套生产线和土地使用权，98亿以生产成本计价的存酒和基酒，