【再谈商业航天】
重复几句我对商业航天的核心观点吧。
1、商业航天不是题材，已经突破0-1，是在1-10的前夜。认为是纯炒题材的，我也没兴趣纠正你的想法。
2、商业航天是重工业的比拼，最终的玩家只有中美两国，他国都不够资格。
3、美国有技术和太空资源两大先手棋。但要论“商业”航天，拼完技术追赶还要拼成本拼落地。未来五到十年逐步展现。从长期看，论拼成本拼产业集群拼效率，我国在这个星球上没输过。
4、商业航天，跟汽车一样，产业链条也很长。当将来产业成熟后，跟汽车又有两大不同，一是准入门槛极高，技术资源富集，将来都是赢家通吃的。二是以卫星和空间航天器为代表的太空载具，承担的是为百业千行赋能的多功能工具，是太空基础设施。这样的行业会受到严监管，不会允许过多企业存在。所以不会太卷。
5、商业航天本质是材料科学、工程技术和算法的比拼。在十五五规划几大前沿产业中，是最符合举国体制优势的产业板块。也是极少数真正将来能看见利税前景和园区产业集聚的行业，不是只投钱、不投产、只需人才和研发的轻资产行业，地方高度喜欢。是经过剑派反复严选出来的。
6、明年后年随着发星规模提升，是业绩爆发的年份。高成长背景下，估值会有第二波第三波提升。绝对会高于低空经济和人形机器之类的总涨幅。叠加国内外商业航天纯血企业上市，多轮刺激。
7、本年底的这一波属于尝试性上涨，确实是鱼龙混杂。已经处于板块上涨晚期，月底注意短期回调风险。