$鼎捷数智(SZ300378)$ 的优势:
1.客户付费意愿极佳、独特卡位价值地区的Oracle+SAP。公司收入中接近一半在高价值地区，市占率过半产业地位相当于“SAP+Oracle”，竞争格局优秀，利润率接近20%。
同时公司在24年面向该地区企业销售了接近5000万AI Agent应用，包括ChatBI和销售预测等，单产品客单价3-5万元，如果按照该地区2W家企业去计算，未来企业平均购买2个产品，该地区有望贡献20亿SaaS形态的AI应用的远期天花板。此外公司在6月底推出了各类AI+的管理软件，有望面向该地区客户销售并提价。
2. 受益于全球产业算力产业链景气度、25年逐季度业绩快速提升。
公司主要与微软合作，使用基于微软Azure云的OpenAI API，享受全球前沿产业趋势，同时受益于全球算力板块景气度，公司该地区景气度逐步提升，25年Q2在该地区的订单增速来到10%-15%，我们预计随着今年Agent应用的推广和AI+管理软件新版本的更新，增速有望未来进一步上行。同时公司今年逐季度的收入增速也有望在该地区带动下快速上行。
3. AIAgent收入敞口名列前茅。
公司预计2025年AIAgent相关收入来到1.5-2亿元，在全年收入占比已经达到 7%（相较于去年的2%），在管理软件公司中是第一梯队，甚至是最快。
4.后续催化多。无论国内外，ai应用真正进入到渗透率快速提升的阶段，会看到大量催化，牛市的核心就是要抓住主线。毋庸置疑，这次的ai应用就是主线。而鼎捷无论是基本面还是股价，都是这次的领头羊。任何主线的领头羊都是10倍-20倍的涨幅，所以鼎捷140几乎是今年必然能看到的。