今天AI应用大调，主要原因是GPT5发布，利好兑现，走的是当题材炒作的短线资金，引发量化跟风大跌。这里重点思考几个问题：

1、AI应用有没有产品开始落地，渗透率是否超过5%（以鼎捷为例，今年超过5%，AI订单在加速）。

2、AI产品是否有净利润率提升（还是以鼎捷为例，远超自身过去传统的软件）。

3、上涨是否过高（以美股APP为例，底部上来超30倍，PS近30倍，鼎捷目前不到8倍。）

4、国内AI应用是否和美股不一样，不能简单对标（国内应用今年渗透率上来源于deepseek的问世，dp比GPT晚了整整2年，所以美股AI应用进入业绩兑现阶段，而国内仅仅相当于美股的23年AI应用）

5、此轮牛市AI是否是核心主线（23年至今，包括今天，AI硬件算力都是最强的）

思考完上述问题，结合今日把AI应用当题材兑现的短线资金卖出，答案很清晰，短线冲着催化来，也在催化结束时走，但中长期股价必然新高。同时，下次有催化这些短线资金还会来，那后续还有催化吗，太多了，年底前，会看到以deepseek为代表的国内AI大量发布会，这些才是真正利好国内AI应用的。到时候这些短线资金又会进来，推高股价，希望下午有格局的中线资金能逆势拉回来，让这些兑现的短线资金只能买的更高，而不是还能吃差价$鼎捷数智(SZ300378)$ 。