先说几个公理，
1、800G光模块单价是400G的2倍以上。
2、800G的光模块毛利是400G光模块3倍左右。30% 对比10%
由此可得：产一个800G赚的钱等于做6个400G。
剑桥今年完全是产能跟不上订单的状态，港股刚备案通过也是为了扩产。目前国内产能（上海和嘉善）800G产能是200万/年，明年会朝着400万到600万台/年去扩产（1:2）。
剑桥科技产能扩张到600万台/每年，就等于华工技3600万台/每年的利润。
现在剑桥市值才华工1/3。
剑桥基本是800G，华工目前还没有看到国外订单和国内800G订单的迹象。剑桥的订单是24年就在喊在传了。
虽然，华工准备建设的产能很猛。低毛利很容易导致净利更低。另外，华工感觉有国家的支持。这个有好有坏吧，国外客户是否会忌惮？
高毛利的公司翻倍更容易。
另，国内的AI芯片靠的是华为昇腾之类的，单芯片性能比英伟 达要差，所以对外连接的带宽上，我猜测必需上800G的必要性不高，可能性价比也不高。但是确实数量庞大。
国内AI基建的预算当前不如国外猛。五姐妹搞AI不要钱一样投入。
有可能明年会有改观吧。
所以，华工可能后续有潜力。