十年磨一剑，潜龙在渊

在A股，十倍股从来不是“追”出来的，而是“蹲”出来的。
十年前，你或许错过了万科、错过了茅台；十年后，别再错过那只仍在低位蛰伏、却已被时间悄悄写满爆发密码的——荣丰控股（000668）。
一、时间的朋友：十年横盘，只为一次史诗级跳跃
自2015年高点回落，“st荣控”已在底部区间震荡整整十年。
十年间，地产行业从黄金时代步入黑铁时代，而荣丰却在“退地产+进物流”的隐秘赛道上，完成了脱胎换骨的布局：
• 资产端：长春国际金融中心核心区位，可售可租，已经加速回笼现金流..
• 负债端：持续压降，资产负债率已低于行业平均，轻装上阵；
• 业务端：一年内全面退出房地产开发，战略转型跨境物流，并购清单已悄悄摆上董事会桌面 …
二、赛道级风口：跨境物流，政策红利刚刚起势
2025年，跨境电商进出口规模突破3.8万亿元，年复合增速28%。
政策端，“十四五”现代物流规划明确打造全球123快货物流圈：国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达。
荣丰控股瞄准的，正是跨境物流+保税仓储这一高壁垒、高毛利环节。一旦并购落地，公司将从“地产Stale股”一跃成为“物流Growth股”，估值模型瞬间从PB切换到PEG，对标十倍起步的华贸物流、永泰运输.
三、信号级动作：大股东真金白银增持3000万，并且唯一在季报，中报连续提及全面转型的st公司.
在市场最悲观的2024Q4，控股股东逆势增持，累计金额超3000万元.
这不是“市值管理”，这是用钱包投票——公司转型成功概率远高于外界想象。
四、筹码级共振：流通盘仅8亿左右（大股东百分之40多的筹码），
• 总股本仅1.47亿，流通盘不足8亿，轻工量级，弹性惊人；
• 股东户数连续5季度下降，人均持股攀升，筹码持续集中；
• 9月以来，嗅觉最灵敏的资金已开始积极加速买入
五、估值级断层：ST帽子下的隐形“戴维斯双杀”“摘帽➕转型
一旦并购落地、ST摘帽，估值修复+盈利释放将形成双击。
按并购后50亿营收、5%净利率、30倍PE测算，市值看到75亿+；对比今日不足17亿，4-5倍空间只是起点，若搭上2026并购牛市东风，十倍不是梦。