联得装备——作为 AI 手机显示产业链 "卖铲人"、豆包 AI 手机 M153 显示设备供应商
联得装备 (300545) 联得装备 (300545) 在 AI 手机领域的投资布局分析
一、联得装备的核心定位与技术基础
联得装备是 AI 手机显示产业链的关键设备供应商，专注于新型半导体显示智能装备，通过提供显示面板制造核心设备深度参与 AI 手机产业，而非直接涉足手机整机制造。
核心技术优势：
柔性 AMOLED 贴合技术：精度达 ±2μm，能实现 R<1mm 超弯曲折叠，良率 98.5% 以上，行业领先
UTG (超薄玻璃) 贴合技术：独家供应苹果折叠 iPhone 的核心工艺设备，毛利率高达 60%
AI 视觉检测系统：集成深度学习算法，实现微米级缺陷识别，检测效率提升 50%
轻量化组装技术：适用于 AI 手机轻薄化需求，重量减轻 40%，功耗降低 30%
二、AI 手机领域的五大核心布局
1. 直接为 AI 手机提供显示制造核心设备
为豆包 AI 手机 (中兴努比亚 M153) 提供 OLED 柔性屏贴合 + 折叠铰链组装整线，已交付 12 条产线，年产能 1,200 万片
为努比亚 X 双屏系列提供专用贴合设备，该技术门槛高，仅少数厂商掌握
为华为 AI 手机提供屏幕制造及整机组装智能化装备，包括 3D 贴合、指纹模块自动组装等设备
2. 折叠屏技术布局 (AI 手机形态创新核心)
产能与订单：
东莞松山湖基地新建折叠屏设备专用产线，2025 年 Q4 投产，年产能提升 80%
2025 年上半年折叠屏设备订单超 2 亿元，同比增长 300%，主要来自华为、OPPO 等头部客户
技术领先：
独家供应苹果折叠 iPhone 的 UTG 贴合设备，是苹果折叠屏核心供应商
已获苹果认证，为其折叠 iPhone (预计 2026 年发布) 提供关键设备，订单规模预计贡献 2 亿元利润
3. AI 视觉与检测系统布局 (AI 手机质检核心)
开发 AI 视觉检测设备，应用于手机屏幕、摄像头模组等精密检测，不良率控制在 0.01% 以下
集成 AI 算法的精密检测系统，可自动识别微小缺陷，大幅提升生产效率和良品率，已应用于多家头部手机厂商产线
4. AI 手机供应链全面渗透
客户类型 合作内容 代表客户
手机品牌商 屏幕制造 + 整机组装设备 华为、中兴 (努比亚)、OPPO、苹果
面板厂商 OLED/AMOLED 生产设备 京东方、维信诺、天马微
特别标注：公司已成为字节跳动豆包 AI 手机 M153 的核心显示设备供应商，直接切入 "系统级 AI 手机" 供应链
5. AI 手机关联产业布局 (生态延伸)
AI 眼镜设备：为华为提供 AI 眼镜屏幕制造和整机组装设备，在苏州新建 5,000㎡专用产线，预计 2026 年 Q2 投产，瞄准全球千万级出货量市场
VR/AR 设备：开发 PPI>1000 的超精密贴合解决方案，已为 Meta、苹果提供 VR/AR 显示模组设备，技术可直接迁移至 AI 手机的 3D 显示领域
车载显示：为智能座舱系统提供车载贴合、绑定设备，技术同样适用于 AI 手机的多屏交互场景深圳市联得自动化装备股份有限公司
三、商业价值与市场前景
1. AI 手机带来的设备需求爆发
IDC 预测 2025 年中国 AI 手机出货量将达 1.18 亿台，同比增长 59.8%，占比突破 40%
AI 手机对显示要求提升，带动柔性 OLED、折叠屏渗透率加速，联得装备的核心设备单价提升 100% 以上
2. 技术溢价与订单壁垒
折叠屏设备毛利率达 60%(远超公司平均水平)，2025 年上半年订单已排至 2026 年 Q2
与头部手机品牌建立深度绑定，设备复购率超 60%，客户黏性强
3. 投资回报预期
苹果折叠 iPhone 预计 2026 年出货 800-1000 万台，联得装备作为 UTG 贴合设备独家供应商，单台设备对应近百万台年产能，预计贡献 2 亿元利润
AI 手机显示形态创新 (双屏、折叠、高刷新率) 持续拉动设备需求，公司相关业务有望保持 30%+ 年增长率
四、战略意义与布局逻辑
联得装备的 AI 手机战略遵循 " 核心设备 + 技术协同 + 生态延伸"** 的三层布局：
做深核心：以显示设备为切入点，通过技术领先性建立行业壁垒，成为 AI 手机显示创新的基础设施供应商
技术协同：将显示领域的精密贴合、AI 视觉技术迁移至半导体封测、新能源设备等领域，形成技术矩阵
生态延伸：从手机显示向 AI 眼镜、车载显示等场景拓展，构建 "显示 + AI" 的泛智能终端设备生态
综上分析：
联得装备在 AI 手机领域的布局并非简单跟风，而是基于自身在显示装备领域的深厚积累，通过提供核心制造设备深度参与 AI 手机产业变革。
投资价值核心：
作为 AI 手机显示产业链 "卖铲人"，规避终端市场竞争风险，享受技术升级带来的设备溢价
技术优势构筑护城河，在折叠屏、柔性显示等 AI 手机关键创新领域占据不可替代的位置
产能扩张与订单增长形成良性循环，2026-2027 年有望迎来业绩爆发期
注：本分析基于截至 2025 年 12 月 3 日的公开信息，公司可能存在尚未披露的 AI 手机相关合作项目。