$爱迪生国际(EIX)$ $奥驰亚(MO)$ $唯品会(VIPS)$
Mark一下，前天卖出了奥驰亚，加仓了爱迪生国际和唯品会。
做出这个抉择很难，因为我相信奥驰亚还会连创新高。但是，爱迪生国际明显给出了更高的折扣和更大的估值修复空间。为什么不舍鱼而取熊掌呢？
第一，州政府有200亿美元的基金专门用于火灾赔付；市场明显高估了诉讼案败诉造成的损失！
第二，前几年公司已经计提了20多亿美元的资本投入用于基础设施改造，而这笔投入将在以后的电价收入中赚回来。这种可以持续多年的收入支撑公司未来几年ESP至少可以达到6元。对比一下其他同行，这会是多么低的估值啊！
至于唯品会，虽然中国电商行业竞争激烈，但很明显，它在自己的细分市场拥有独特的竞争优势。如果它能够坚持下去，会成长为一个独特的平台型公司。但它的市值和估值，显然没有展示出这种潜力。所以可以说，它在未来会有翻倍的想象力！
至于卖出的奥驰亚，且行且看吧。美国市场传统烟草销售规模的萎缩肉眼可见，但它也确实能通过涨价来延缓利润的衰减，因此它并不算是典型的烟蒂股。但是去年的那次涨价带来的利润红利，不知道还能持续多长时间。但是，我是真的真的太喜欢这种能够涨价的大单品公司啦！希望以后有机会还能买回来！！！