今晚上美股存储大涨，我也来个马后炮，毕竟a股也已经涨很多了还能走多远大家自行判断。这轮存储涨价本质上属于AI叙事引发的结构性短缺+叠加周期困境反转，然后产生的景气周期。

不同于以往的困境反转的周期叙事，这次AI为存储带来了新逻辑，需求端增加了HBM这个高价值需求，买方对价格不敏感关注的是性能，所以利润率爆炸，供给端则因为大量厂家扩产HBM，导致其他类型的存储就减少生产了，可以说是HBM一人得道，鸡犬升天。用飞机来举例子，HBM是ai算力的核心，是gpu的第一带刀护卫，是头等舱。高端ddr5是商务舱，nand flash和消费级dram是普通舱，最后就是普通内存属于宠物和行李舱。

对应到股票就是三种完全不同的资产，对应三种完全不同的打法

第一类是存储模组厂，主要是库存资产重估作为利润放大器，需要关注价格拐点和上涨斜率。是短线投机资金在寻找对价格最敏感的贝塔，整个板块的信号旗和温度计。代表：德明利