$奇梦岛(HERE)$ 持有奇梦岛一段时间，近期越研究越觉得，它的全链路供应链的柔性与规模化能力，才是最该重点关注的王牌，也是区别于其他潮玩新势力的核心壁垒。
潮玩行业最大痛点就是爆款缺货、滞销压库，而奇梦岛直接用数据打破困境：2025年8月毛绒盲盒月产破100万件，10月产量达年初35倍，规模化产能直接跟上前端流量。更关键的是柔性生产，既能承接wakuku、siinono等爆款的紧急补货，又能小批量试产新品，降低库存风险。
这一点直接体现在业绩上：2026财年Q1营收1.271亿元，环比暴涨93.3%，远超指引上限，核心就是供应链撑得起IP爆发力。同时产能提升带动单位成本下降15%-20%，盈利弹性持续释放。
我认为后续重点应该跟踪产能利用率和新品补货速度，只要供应链优势持续，叠加IP矩阵扩容和全渠道发力，奇梦岛有望快速卡位潮玩第二梯队，后续表现值得期待