AI 数据分析：美股 Palantir 业绩大超预期，点燃国内对标赛道

一、核心催化：业绩 + 指引双双超预期，全球赛道信心提振

2026 年 2 月 3 日盘后，Palantir 发布 Q4 财报：营收同比 + 70% 至 14.07 亿美元，全年营收同比 + 56%，政府与商业业务双双超预期；公司给出的 2026 年全年指引显著高于市场一致预期，花旗银行将目标价上调至260 美元。业绩强劲 + 机构上调评级，双重支撑全球 AI 数据分析赛道景气度。

二、行业空间：企业级 AI 数据分析 + 政府情报高景气长赛道

Palantir 所处的企业级 AI 数据分析 + 政府情报赛道空间广阔：2025 年全球市场规模约850-900 亿美元，2030 年有望达2800-300 亿美元，CAGR 27%-29%；结构上政府情报占比 35%-40%，企业级占比 60%-65%，需求持续扩张。

三、竞争格局：高端定制化龙头，差异化壁垒清晰

Palantir 在高端定制化 AI 数据分析领域市占率约 8%-10%，核心优势在于跨模态数据整合、复杂场景适配与安全合规能力，与 Snowflake、Databricks 形成差异化竞争，在高价值决策场景中具备强粘性。

四、国内核心对标公司

$国投智能(SZ300188)$ ，当前价13.74.

国内电子数据取证龙头（市占率超 40%），深度深耕公检法司、情报分析领域，客户结构与 Palantir 政府端高度重合，业务协同与对标性突出。

$拓尔思(SZ300229)$ ，当前价22.57

产品矩阵与 Palantir 高度相似，覆盖数据治理 — 建模 — 分析 — 决策全链条；坐拥超 3000 亿条多模态数据资产，AI 决策平台在公安、金融、政务等领域规模化落地，是 A 股核心对标标的。