2月4日市场信息记录

建材行业：拐点将至，政策催化业绩修复

核心逻辑：近期楼市政策持续升温，行业底部信号明确。2月2日上海率先启动二手住房收购用于保障性租赁住房，政策再加码；2月3日数据显示，2026年1月北京二手住宅网签1.5万套，上海二手房成交22836套、同比涨超24%，成交回暖趋势确立，建材行业拐点渐近。

■ 业绩修复节奏：产业调研表明，重大地产政策落地后，商品房销售面积通常4-10个月内显著改善；消费建材企业业绩8-18个月率先修复，水泥、玻璃等大宗建材业绩好转则滞后至11-27个月，板块修复节奏清晰，整体向好确定性强。

■ 防水材料：属建筑刚需品类，行业集中度较高（国内前三厂商市占率超50%）。2025年下半年价格战已收尾，若头部企业形成涨价共识，对终端消费决策影响有限，涨价落地阻力较小。

建材核心公司

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