农业：避险+中央农村工作会议即将到来！
第一，年底政策驱动强，现在是11月中旬，从进几年看政治局会议都是在月底或者是下个月月初举行，然后隔一个星期就是经济工作会议，再隔一个星期就是农村经济工作会议。一般重大会议都是具备炒作预期的，以上三个均属于岁末年初的关键会议，为次年经济与“三农”工作定调
近几年基本沿着农业现代化方向讨论！
第二，年底随着机构调仓换股，年底市场风险偏好下降，利好方向品种避险方向，市场避险方向基本离不开农业为首的
第三，全市场看：924至今农业板块涨幅和当前PB分位数位列均靠后
1⃣分别选取2024年9月24日和2025年4月7日以来，农林牧渔区间涨跌幅在申万31个一级行业中排第22名（涨幅39%）和第17名（涨幅15%）；
2⃣当前农林牧渔PB分位数处于35.2%（选取2018年1月1日以来），位列申万行业第30名，仅高于食品饮料；
#分子板块来看：养殖涨幅和估值分位数均靠后
1⃣2024年9月24日至今，区间涨幅排序为动物保健>饲料>农产品加工>渔业>种植业>养殖业；
2⃣PB分位数排序（选取2018年1月1日以来）：渔业（99.9%）>饲料（64.6%）>种植业（49.2%）>农产品加工（38.5%）>养殖业（19.9%）>动物保健（19.1%）；
#首推生猪及相关板块。低估值+三大预期推动
1⃣猪价+能繁去化不佳，催生更强烈二次反内卷政策，调高明年下半年反弹高度的预期；
2⃣中国扩大美农产品进口，明年粮价低位运行的预期；
3⃣下游消费回升预期；
推荐标的：牧原股份、温氏股份、立华股份、海大集团、神农集团、天康生物等。
#次推种植业，种业为先，低价+两大事实推动
1⃣低质粮冲击后，玉米价格超跌反弹的事实；
2⃣年末种业政策高频发布的事实；
推荐标的：隆平高科、荃银高科、智慧农业、神农种业、秋乐种业、农产品、中粮糖业等
总的来说就年底农业有契机，大家可以适当留意