$百富门-A(BF.A)$ 我投资了百富门，建仓价格26多元一股，目前浮赢12%，目前不打算止盈，我当时没有选择贵州茅台的原因就是茅台只在中国畅销，而中国白酒产能过剩，感觉中国白酒的低谷期会比较长，但是我非常看好白酒和烈酒的商业模式，以及利用库存周期进行逆周期布局来获得戴维斯双击的机会，我认为百富门的商业模式更可持续，受政商关系影响小，产品消往全世界，抗风险能力比较强，一个国家或几个国家的消费力下降并不影响它持续赚钱，它50%还是卖美国，美国依然是全球消费力最强的国家，最主要26~27元的价格非常有吸引力，当然我也看好贵州茅台的商业模式，只是觉得贵州茅台的股价依然不便宜，也许股价跌破1000人民币，我会用百富门50%仓位换贵州茅台。如果茅台不跌破1000，就当错过这顶流的公司，坚守百富门。
关于“戴维斯双击”触发条件的差异
· 百富门的双击，更可能来自全球经济的同步复苏（尤其美国消费坚挺）带动威士忌需求，以及其高端品牌组合的持续增长。
· 茅台的双击，则更依赖于中国宏观经济与消费信心的实质性回暖，以及其自身渠道改革和价格体系重塑的成功。两者的触发器和时间表可能不同步。
一个关键的比较维度：库存与定价权
· 共同点：两者都拥有“库存即资产”的特性，老酒价值随时间增长。
· 差异点：
· 百富门的定价权更市场化，与全球威士忌消费潮流、品牌认知挂钩。
· 茅台的定价权曾带有更强的金融和社会属性。未来其定价逻辑如何演变（是回归消费品，还是找到新的支撑点），是核心观察点。