优秀的农商行～沧海遗珠
银行板块的农商行向来不被投资人看好，特别是银行股大V，看得上的更加是寥寥无几，那些不懂银行的就更加不敢买了。
主要理由是：规模小，抗风险能力差；分红收益率低；地域限制无发展空间等等。
这也造成了有些基本面非常好的农商行股价一直表现不佳。
基本面
以$苏农银行(SH603323)$ 为例，我们来看基本面数据：
五年来，净利润翻倍，每股收益也是翻倍的（妥妥的内生增长）；
再看不良率和拨备覆盖率指标，在整个银行板块也是一流水平。
很多人担心其未来成长性，2025年一季报大家也看到了，大行、股份行普遍负增长的情况下，苏农25年营收净利润双双正增长，我们看公司对25年基本面的预期情况：
预计净利润增速7％，按照以往情况看，实际增速应该会高于7％，今年在10+％附近完全有可能。如果跟其他银行比的话，会发现这样的指标实在是太好了。
估值
我们再来看看其估值情况，按照公司业绩预估，今年每股收益应该在1.15左右了。每股净资产11以上，以此计算，动态市盈率小于5，市净率低于0.5，跟其他板块比极其变态的低估，即使放在银行板块也是非常低估的。
分红
很多人以分红低为由，特意绕开农商行。
我一直以：分红收益率+成长性，来毛估估长期持有收益率；
或者以ROE/PB来估算。
不管以哪种方式估算，都是非常低估的。具有非常高的投资性价比。
至于分红，苏农也在响应国家号召，今年其增加中期分红，相信分红比例也会逐渐提高。
对于一个分红比例35％的银行股来说，再提高困难重重，而对于分红比例才20％左右的农商行来说，未来提高空间非常大，这也是其优势之一，潜力大啊！
最近股价突破五六年来的新高，未来的空间一马平川，非常广阔。对于错过了大行、股份行的投资者而言，这时候还想进入银行股，这种基本面非常好的农商行绝对是非常好的机会。
其他类似的农商行还有$常熟银行(SH601128)$ $江阴银行(SZ002807)$ 张家港行等等！
今年元旦，跟@慢慢低 老哥交流后，一致觉得苏农银行是值得投资的标的，今年元旦后就开始慢慢建仓，经过几个月的不断买入和高抛低吸，目前已顺利建仓完成，并成为第五重仓持有的银行股。因为持有，所以以上分析不构成投资建议。仅供参考！