若羽臣的10倍成长之路

借此次股价中长期调整的机会，总结若羽臣的成长内核，道清为什么若羽臣截至目前依旧是全市场最坚挺的一只消费股，明确若羽臣的成长之路远未结束。一起期待，若羽臣基本面的高势能成长，与股价长周期的整理压制，形成大级别的背势，能否实现，若一旦实现，下一次也别错过。

若羽臣的10倍成长，是公司厚积薄发的结果，这是一条披荆斩棘之路，充满未知和不确定性。需要管理层独特的战略眼光，以及大毅力、大决心、大胆魄、大耐心。

核心逻辑：互联网基因企业由 B 端向 C 端的华丽蜕变。

最佳类比：A股的元气森林，爆款孵化的机器，细分领域的开拓者和引领者。

成长特点：小市值（20亿）、低股价（除权前10块）、困境反转、内生业务转型驱动（由 B 到 C）、产品思维（大单品，多品牌矩阵策略）。

最佳范本：若羽臣是近些年，借助消费新渠道，孵化C端品牌，从B端完美转型C端的最成功企业，截至目前应该没有之一，这是借助渠道力和产品力，孵化品牌的完美案例！

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若羽臣成长核心：

空白品类的细分龙头，消费市场细分空白市场的精准把控，投入布局的快准狠，迅速成为细分领域头部。目前聚焦嗅觉经济的家清赛道和大健康领域的口服抗衰。

①深谙渠道高效利用的法门，如今，线上线下的渠道大局已定，未来考验谁能更高效的利用渠道流量，羽臣代运营主业侵淫多年，深谙互联网流量玩法；

②互联网产品思维可复制打法，组织的敏捷性，上市公司中的元气森林。单品突破--供应链强化--渠道深耕--创新驱动--矩阵扩展，已形成从产品研发创新到上市传播全流程的高效组织机器，能连续孵化爆款就是最佳说明；

③代运营、品牌管理、自有品牌三大业务协同增长闭环的飞轮效应，三者相互赋能。代运营和大健康领域多年的经验优势和信息优势，帮助自有品牌的孵化和选品。自有品牌的成功孵化，为品牌管理提供行之有效的方法论，而品牌管理的不断拓展，又进一步沉淀了经验和能力，优化全链路业务效率，加速自有品牌的成长；

④敏锐的市场洞察力，经受市场检验的独特眼光和审美，细分领域的开拓者和引领着。大单品绽家香氛洗衣液2024年初一经推出，数月营收破亿，大获成功，目前已成长为细分头部品牌，未来的成长上限较高。24年下半年推出斐翠，精准选中口服美容赛道增速最快的麦角硫因细分，麦角硫因产品暴增，斐萃业务暴增，25年数月营收破亿，9月单月破亿，成立一年零售额破5亿。24年推出的两款大单品都实现了快速破亿，很了不起。从0到1进入全新的领域，无论是绽家，或是斐翠，都是细分领域的开拓者、拓荒者、引领者，而非跟随者，这一点更需要行业经验、信息数据、战略眼光、决策魄力。单就这一点，应该享受更高的估值。

⑤延伸布局，形成“自有品牌孵化+外部技术协同”的生态闭环，持续深耕保健品市场，加强原料端布局，全链路拥抱AI，打通上下游，打开成长上限。通过战略投资部门加速布局消费领域，重点聚焦科技护肤、大健康、新消费赛道。从原料端入手，携手挪威 Zooca Calanus，成为红宝石油在大中华地区的总经销商，开创TP 公司产业链发展的新合作模式。与 MetaNovas 战略合作，向原料研发层面深化布局。

⑥全球化布局

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关于绽家：

嗅觉经济破局，中国家清行业正迎来一场结构性变革。沙利文数据显示，中国家庭清洁护理市场的规模将在2024年达到1677亿元，五年复合增长率达8.7%，未来还将持续保持高增长，其中中高端细分领域以超30%的增速领跑赛道。市场的爆发背后，是消费者需求升级，不满足于“基础清洁”，更注重在这基础上的情绪加成及个性彰显。化妆品大品类中也是香水的复合增速最高，充分表明中国香水香氛市场仍处在发展阶段，市场增长潜力不容小觑。

关于斐翠：

药食同源、口服美容、抗衰趋势大势所趋，在上游合成生物降本和下游品牌方争相涌入的助推下，麦角硫因成分产品在24-25年取得了爆发式的增长，成为抗衰赛道增长最快的黑马原料。品牌官方数据显示，自 2024 年 9 月上市，FineNutri 斐萃品牌第一年的零售额为 5.17 亿元，是国内零售额最快突破人民币 5 亿元的美容类膳食补充剂品牌。麦角硫因的跨境销售，本质上是全球化健康产业与本土化消费需求的深度融合。未来三年，随着法规完善、技术迭代与场景创新，这一成分有望从“跨境爆款”进化为“国民成分”。但需警惕政策风险。一旦政策批准，麦角硫因的序幕，才刚刚开始。

关于股市覆盖度：

股市终局是内求心性的修炼，是大道至简的一力破万法！其他都是外求术法。这些术有技术面，基本面，资金面，情绪面，政策面，等等等等。操盘系统/操盘能力是术，由上至下的择行择股是术，新消费/新技术/新政策的三新框架是术，低市值/低流通性/低股价的三低因子是术，业绩高增/股价强度高/股价新高/高上攻角度/高成交量的五高因子是术，研报覆盖行业研究也是术……术的修炼和精进，是为了更全面的覆盖全市场的潜力股票，在右侧尽可能偏左发现股票的逻辑和潜力。当你覆盖的足够多，可选潜力股票足够多的时候，才不会视垃圾若珍宝，这是选择的底气。

未来注意事项和看点：

1.时间检验，品类势能，竞品比拼，四面楚歌。新消费渠道+代工的组合，可以快速孵化产品和品牌，降低准入门槛，同时也让竞争空前激烈。大厂势厚围剿，新锐争艳狂飙，四面楚歌，这就是成长型消费企业的处境。消费品牌尤其是新锐品牌层出不穷，但最后能真正站稳脚跟的，却十不存一。所以，若羽臣未来需要经受时间的考验，经受消费者的持续考验，更要面临来自行业巨头和新兴品牌的多方竞争，能否活的久活的好，是巨大的考验；

2.产品实力与品牌建设，当品牌花费大量资金将产品送至流量高位，产品自身需要具备承接流量的能力，否则，很有可能会陷入花大代价做了营收却丢了利润的漩涡。持续为高端产品投入的资金，是企业实现增长的利器，也有可能变为企业前行的压力；

3.已成功品牌，绽家，斐萃的成长上限在哪里？目前各自的新品扩容已经就位，各自能否做到30 亿，甚至更多，产品生命周期如何去维持和延长；

4.多品牌矩阵，两个品牌大获成功，未来第三品牌会不会诞生，会聚焦哪个细分赛道，这会是很有趣的跟踪，非常期待。自营品牌的营收上限在哪里。

5.全球化，新市场的表现，能否重现国内市场的辉煌。

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尾声：

若羽臣的蜕变，是轻资产运营，借助新消费渠道进行品牌孵化的完美案例。线上以抖音、小红书为代表的主动出击型宣发和销售平台，线下以山姆好市多为代表的品质会员店，已成为孵化品牌品类的绝佳场所。这些新消费渠道给予无数B端厂商低风险、轻资产探索转型消费企业的机会。而若羽臣，是目前该类企业最成功的A股范本。