谁是航天二波龙？
去年底到今年初航天这一波全体龙可谓是前无古人的那种级别，鄙人因种种原因没有赶上，垂涎三尺不止。趁第一波调整的时间，咱们一起来盘一盘，下一波的龙头有哪些、什么时间买入最好，争取赶上二波龙。
二波龙的选取模型为：形态+逻辑。简单来说就是形态上跌不动了、到底了或者已经见到反弹了配合逻辑面过硬，就是二波龙核心标的。形态上可进一步翻译为缩量、换手低或红长绿短，刚开始我还选取了资金面筹码面等多个指标，考虑涨幅回调等等，但是再想想这些都没用，资金就是全跑了又如何？不一定都要留在这个票里，毕竟第一波炒的就是个纯概念，离业绩兑现还有十万八千里。而逻辑面考虑的就两个维度：稀缺性以及业绩想象空间。下面的文字包括我之前思考的一些过程，也都呈现出来，供雪友们讨论。
一、形态
1. 资金面方面主要考虑资金留存度。资金留存度考虑2个指标：首波涨幅、回调幅度，两者相乘即个股的绝对涨幅，绝对涨幅越大，说明资金面越看好，有承接。
2. 再看目前调整情况、K线所处阶段，如均线、成交量、趋势线等。举三个例子，第一个是通宇通讯，整体趋势向下、跌破趋势多空线、60日均线，成交量不断萎缩，J呈现大负值，是否见底不清楚，但形态感觉十分不好。
第二个是航天发展，第一波的龙头股，涨幅最大，调整始终在多空趋势线上围绕短期趋势线震荡，目前在20日线上，成交量温和缩量，形态十分好，具备龙头股特征。
第三个是金风科技、北斗星通，第一波绝对涨幅小，但已经率先反弹。北斗星通更明显的呈现出上涨放量和下跌缩量的特征。
3. 筹码方面主要考虑留存筹码的稳定性，由调整期间总量和换手率决定。下跌后期缩量越大，震荡期间换手率越低说明筹码锁定越紧，也说明多空交换较完全，筹码比较接近“整装待发”。航天发展虽然绝对涨幅达，但是震荡期间换手率一直是20左右，是否已经稳定还看不出来，只能说明大家还都它一直盼着念着，时不时的操作着。。。北斗星通和金风科技都是跌到3左右开始反弹，并表现出明显的上涨放量下跌缩量，金风科技的换手率更低一些。中国卫通的换手率最低，震荡期间在1-4左右（盘子大）。
综合形态方面排序为：中国卫通、ST诚昌、中国卫星、北斗星通、航天发展
2. 逻辑面主要考虑稀缺性和业绩增长确定性。
ST诚昌：低轨卫星为了跟得上高速移动的手机/地面站，必须使用相控阵天线。而相控阵天线的核心是T/R（发射/接收）组件。铖昌科技是做T/R组件的核“芯”企业，技术源自体制内，产品壁垒极高。无论卫星通信载荷是哪家院所总装，T/R组件大概率要从它这里采购。它是低轨卫星互联网里业绩兑现最清晰、壁垒最高的标的之一。
中国卫通：稀缺资源。 拥有工信部许可的通信卫星资源（如中星系列），是我国的“太空运营商”。不可替代性极高，但业绩增长取决于高通量卫星的应用拓展（如航空互联网、海洋宽带），目前仍在爬坡期，确定性不如上游制造。
中国卫星：最纯正的卫星总装企业，是航天五院（中国空间技术研究院）的上市平台。GW星座和G60星座虽然有商业资本参与，但核心的总装、测试、发射环节，依然高度依赖“国家队”的技术和经验。中国卫星作为五院的核心上市平台，将直接受益于国家队的组网任务分包。虽然利润率可能不高，但收入规模的增长是最确定的。
航天电器：它在J用连接器、微特电机领域处于绝对龙头地位。在航天领域，它的产品覆盖了几乎所有重点型号。随着星座组网进入批量化生产阶段，对连接器的需求是海量的，且价格相对稳定，是典型的“卖铲人”角色。
航天电子：航天九院上市平台，产品覆盖火箭和卫星几乎所有电子系统（遥测、通信、惯导）。虽然利润薄，但地位稳。受益于大规模组网，配套量巨大，业绩稳步增长。
航天环宇：成长股。主要为各大总体单位做配套（复材件、天线罩等），技术过硬，受益于卫星批量生产，订单饱满。不可替代性稍弱（主要给八院、五院做配套，非独供），但业绩弹性大。
北斗星通：国内少数能做到芯片、板卡、天线全产业链自主可控的高精度定位企业。在航天领域，它是“北斗地面增强系统”的核心；在未来的低空经济中，它是飞行器安全飞行的底线保障。特种高精度市场，北斗星通占据领先份额，技术壁垒高，客户粘性大。
西部材料：核心卖铲人。 航天航空金属材料的国家队。无论是火箭壳体、卫星结构件还是发动机壳体，都需要它的钛合金和复合材料。下游客户极其优质（航天六院等），产能供不应求，业绩确定性极高。
其实航天版图还有一个业绩确定性高但是暂被忽略没有涨的板块——高温合金。商业航天对火箭发射频率的要求是“航班化”。以前一年发几次，未来一年发几十次甚至上百次。每一次发射，无论是固体火箭还是液体火箭，都要消耗大量的高温合金部件（尤其是涡轮泵和壳体连接件）。无论是航天科技集团的“国家队”火箭，还是蓝箭、星际荣耀等民营火箭公司，最终的高温合金材料大概率都要向钢研高纳采购，它处于整个航天发射产业链的最上游，且受益于所有路线。另外一个值得提的标的就是抚顺特钢，它是我国特殊钢的奠基者，也是变形高温合金、高强钢的主力供应商。如果说钢研高纳做的是精密的成品件，抚顺特钢做的就是最基础的母材（棒材、板材）。而上大股份最核心的技术不是“配方”（造出什么牌号的合金），而是“熔炼工艺”和“返回料循环再利用”。它属于最上游的基础材料供应商。如果未来国家强制或鼓励在非核心部件使用一定比例的返回料，上大股份的市场份额将迎来爆发式增长。它是绿色回收和低成本制造的核心受益者。
逻辑面选股顺序为：高温合金、ST诚昌、中国卫通、北斗星通、西部材料
三、综合
综合形态面和逻辑面以及股价位置，配置优先级最高的为高温合金，整体位置较低且确定性大。高温合金中，钢研高纳是主力军，上大股份依赖于火箭回收政策，因此配置为钢研高纳50%，抚顺特钢50%，并根据政策面和涨势情况随时切换50%仓位到上大股份。
次选为中国卫通，已见上涨异动又回调回来，可建仓3-4成，大盘稳住的情况右侧加仓，大盘不稳可越跌越加。
再次选为ST诚昌，绝对涨幅较大，不是很喜欢，先观察着吧。