银行业面临的挑战

银行业报告的9%左右的盈利能力，按现在的风险偏好与实际无风险利率，一倍的市净率应该是有的。但是实际价格却低的多，为什么？

因为银行利息净收入、手续费及佣金净收入合计近三年是零增长，甚至轻微负增长（原因是存贷额虽增长，但利差下降，同时手续费与佣金净额下降）。

而业务与管理费却刚性增长，因此银行拨备前利润近三年（2022~24）是下降的，如果承担的信用风险随贷款总额增长而增长，那么银行的净利润应该比拨备前利润下降的更多，而不是报表上的低增长。

如果这个判断成立，银行的Roe比报告的下降的更低。

银行的利差下降不只是银行之间竞争增强，还有互联网金融等融资方式增多造成的。比如，货币基金、理财产品等存在使银行过去（缺少投资方式，信息差）获取低的活期存款的低息存款的机会在不断下降。互联网金融通过科技手段实质性地下降了银行贷款的风险溢价。因此银行利差下降也是新技术带来的冲击。
回过头来看，过去银行从存款人那里取得低利率与从贷款人那里取得较高利率是金融低效率下取得的。存贷双方都为银行作出了过多的贡献。

银行现在的问题是，互联网、Al、银行间的竞争降低了利差，降低了银行的收入，但是竞争与技术手段没有降低它的成本，导致拔备前利润不断收窄。

按理说，如果与时俱进，技术应该替代人工（但银行的人数与工资总额却只增不减）从而同步降低成本或提高资金经营以外的收益（相反手续费与佣金收入在下降）。

从直觉上看，以前我们每月至少去一次银行，现在几年都不用去了，银行的网点与人员没同步下降，那么其效率必然是下降的。

可以这样理解，银行业没有跟上环境作出变化，从而导致整个行业盈利能力下降和实质上的负增长。