【健麾信息-605186】-即时零售医药【美团、京东】加速无人智慧药房渗透+RWA加速公司周转扩张+海外（中东+HK）国家级突破+【公司位于上海】处方数据&售药设备RDA

1.#【主业医院端基本面反转】 传统业务景气度回暖，H1医院大单频现，主营业务全年预计30-50%增长，利润同步迎来修复。

2.#【国内-大厂发力即时零售推动智慧药房渗透-设备归属公司稳定现金流或RWA】 ①公司客户已包含【美团】、【京东】、【老百姓】等，和【美团】签署独家协议改造180家智慧药店，已落地20+家，加速推动，未来复制全国；全国药房约70万家，外卖中药品占比逐步提升，其中闪购业务中药品占比约25%；②商业模式：设备归属公司，药店按月付租金6000元+（cover1-2人工作量）；③新产品：年内推出全自动无人药房（24h运行+万款SKU），未来有望按交易额分成的新商业模式；④设备投入+药房稳定现金流，目前在考虑RWA加速周转和扩张。

3.#【海外突破-香港、沙特直签卫生部】 海外进程提速，目前与香港卫生署、沙特卫生部、马来西亚连锁药店、新加坡、台湾、俄罗斯等区域签下合作协议，沙特已送测，近期可能会落单。【香港、沙特】均是自上而下对接，粗算市场空间至少百亿，潜在利润空间30-50亿。（香港医院50家，药房超400家，沙特医院2300家，8000家药店，医院客单价300万，药房客单价50万，空间至少百亿，境外毛利率70%，净利率30%）。

4.#【处方单据数据或有望RDA】 过去设备积累【几十亿条处方单据数据】，设备+数据+现金流有望RDA探索新商业模式。（总部上海）