再谈锂电行情和博弈思维

从上一轮的新能源汽车到这一轮的储能，锂电整体需求和行业规模是成数倍增加的。

这一轮行情的高度取决于需求，持续时间取决于供给，最终结束于供需曲线相交的前夕。

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一、博弈思维：涨价传导下的博弈思维

首先为什么涨价？

供需不匹配！

需求端因储能等暴增，但供给端却因为上一轮周期扩产和降价，持续亏损、部分产能关闭、行业新的资本开支跌至冰点，供需出现阶段性不匹配即使现在涨价供给也很难快速提升，明年新增的产能都是前两年就已经作出的投资决策，现在立即新增投资，产能也要等到两年后才能释放，更何况业内企业历经四年亏损资产负债表惨不忍睹，对新增资本开支会比较谨慎。

行业寒冬，活下来就是胜利！

涨价传导链条是产业链条决定的，锂电材料涨价传导很清晰：六氟磷酸锂（6F）—电解液、添加剂（VC）、溶剂（EC）—碳酸铁锂—正负极、隔膜等—锂矿等

对于涨价（包括行业景气度提升），博弈的逻辑是：

产业链某个环节或分支涨价或景气度提升，先上车该环节，其次可以选择或提前埋伏该分支或环节关联度较高的上下游。

本人今年自5月初至10月底几乎完整参与的达链算力硬件PCB行业也是同样道理，先是PCB制造环节胜宏科技等—然后上游设备大族激光—再然后上游材料Q布、钻针等

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二、博弈思维：二阶导思维，股价先于业绩

先回顾上一轮锂电周期：

从2019年底启动到2020年底，赣锋锂业第一波先涨了5倍，但碳酸锂价格当时还在跌，直到2020年四季度才稳住，随后又开启第二波上涨，直至2021年8月底，完成10倍涨幅。

为什么股价先于业绩，甚至在产品价格下降阶段就已经开始启动？

因为市场早已提前捕捉到股价背后行业基本面微妙的变化信息。产品价格低迷，行业资本开支枯竭，几乎无新增产能，叠加当时的新能源汽车规划所产生的未来需求，判断出未来会出现供不应求、价格上涨的情况。

这一轮开启于当下的行情，背后的逻辑并不新鲜。

这背后就是二阶导思维，帮助把握底部和顶部。

参见本人写于6月份的长文《股价为何总跑到业绩前面？关键在"二阶导思维"! -﹣阳光电源、天齐锂业的血泪，胜宏科技的机遇与警钟》网页链接

另一方面，当未来某一天，行业资本开支开始暴增，也就意味着供给平衡甚至供给过剩的确定性在上升，届时行情即将进入尾声，记住是股价先于业绩，一如上一轮股价高潮后的下跌。

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三、结语

本人自今年5月满仓达链算力硬件胜宏科技和新易盛，至10月31日清仓退出，账户盈利300%。

11月初切入电网设备特变电工、阳光电源，微亏止损退出，认错认罚；11月12日，开仓并快速满仓石大胜华、永太科技、海科新源、奥克股份等。

有好几位球友留言或私信问我，为何操作如此丝滑。

其实谈不上丝滑，散户一枚，完整经历了2021年新能源过山车，教训深刻。

持续修炼后，开始悟到一些逻辑，但在逻辑背后今年还是付出了大量时间和精力，去寻找挖掘、思考判断、执行验证，以实现逻辑闭环。

过往学习生活经验一直告诉我：“成功”才是成功之母，当从理论到实践得到完美闭环，自信和感觉会极大的促进成长。

“价值选股、技术择时、低位重仓、耐心持有”，与诸君共勉。

$石大胜华(SH603026)$ $永太科技(SZ002326)$ $海科新源(SZ301292)$ #锂矿股反复活跃，天齐锂业领涨#