中金：维持威胜控股跑赢行业评级 上调目标价至12港元

来源：新浪港股

　　中金发布研报称，维持威胜控股（03393）2025/2026年净利润预测9.16/11.36亿元，当前股价对应9.5x/7.6x2025/2026eP/E。维持跑赢行业评级，考虑到板块估值中枢上移，上调目标价22%至12港元，对应12.0x/9.5x2025/2026eP/E，较当前股价仍有25%上行空间。

　　中金主要观点如下：

　　1H25营收同比+17.3%，归母净利润同比+32.8%，业绩超出该行的预期

　　公司公布1H25业绩：实现总营收43.9亿元，同比+17.3%，其中电AMI营收同比+29.8%至18.8亿元，通讯AMI营收同比+12.8%至13.0亿元，配电ADO营收同比+6.1%至12.1亿元；归母净利润4.4亿元，同比+32.8%。公司1H25业绩超出该行的预期，主要系1）得益于通信等网外市场开拓，国内电表交付和确收好于同行；2）墨西哥市场作为海外