中金：维持康耐特光学跑赢行业评级 目标价58港元

来源：新浪港股

　　中金发布研报称，维持康耐特光学（02276）2025/2026年盈利预测基本不变，当前股价对应2025/2026年39/31倍P/E。考虑公司即将入通和行业情绪催化，该行上调目标价7%至58港元，对应2025/2026年47/38倍P/E，较当前股价有20%上行空间。公司公告将于2025年9月8日起被纳入恒生综合指数及恒生港股通指数等13项指数，该行认为公司入通后流通性将得到抬升。

　　中金主要观点如下：

　　公司近况

　　公司作为全球树脂镜片龙头，技术、产能、客户壁垒深厚。高折率产品加速放量，叠加智能眼镜光学镜片爬坡，盈利高增路径清晰。市场对AR眼镜镜片价值量及份额提升仍有预期差，该行继续看好公司以传统树脂镜片基石、智能眼镜光学镜片第二成长曲线的双轮驱动长期潜力。

　　1H25美国关税扰动影响收入，2H25产能释放驱动营收修复

　　标准镜片+20%，主因产品结构优化，