龙资源热度下来了。简要说一下看法。
1.稀释20%的股份有些高。海外银行现在对金矿，尤其小规模金矿的的态度，就像大陆三年前银行一样，极其苛刻。一般不给贷款，贷款的话综合利率一般会到15%这种让人瞠目结舌的程度。所以海外矿企如果想扩展规模的话，一般是稀释股份。
2.大半资金去买了承包商。龙资源年报里披露的员工人数包括承包商60人左右，如果剔除承包商不知道能到10人不。如果维持常规工作，估计不用动。如果加快扩展，就需要增加人手。
3.配售的资金还有个用途是开发瑞典的sva矿（不是在打官司的fab矿），这个矿大体上2013年关闭。目前显示的资源量6万盎司左右。现在的金价比十几年前翻了一倍，既然打算重启这个矿，估计资源量远远高于这个数。
4.龙资源在芬兰瑞典的金矿可能是金价上涨效应最明显的矿。上涨效应明显，和三个因素有关。
一个是政权政策稳定，政府等群体不能因为金价上涨而眼红而出下三滥的招式比如非洲等地区国家；
另一个是税率最低，这两个国家只有20%左右所得税，对比一下加拿大，所得税加起来27%左右，一般还有10%-23%不等的升级矿业税。如果金价上涨100元每盎司，芬兰矿增加80元税后净利润，加拿大大约只有60元左右。
还有一个净利率越低，涨价效应越明显。一个20%净利率的金矿，和40%净利率的金矿，如果税率相同都是20%，那么金价上涨25%时。前者净利润翻倍，后者净利润只增加50%。
而龙资源在芬兰的矿因为规模小，去年就属于20%都不到的那一档。
当然净利率低，跌价效应也最明显。涨跌同源，非常合理。