再啰嗦一下，金铜这种大金属的超级大周期，会极为有利于有色金属行业的总体行情。在这种背景下，其他小金属，以及能源金属，未来几年的资本开支会受到很大的抑制，矿业公司未来几年的资本开支都会集中到金铜上。对于需求端快速增长的碳酸锂，以及一些供给格局较好的小金属，比如锗铷铯，未来几年的资本开支都会不及市场预期，极有可能会成为有色大β下的超级补涨品种。赣锋在周期底部时，市场担心电池业务会拖累公司，但是储能业务的爆发，给了公司一个很好的切入电池需求的机会，积累经验后再逐步切入消费电池，之后动力电池。这个不仅不是拖累，而是助推了，公司的弹性和稳定性都有了，因此公司会从市场给折价到市场给出大溢价的转变，这个依然在路上。中矿资源，市场对铜锂业务的突破从无视变成给双击，价值的回归刚刚开始。