$牧原股份(SZ002714)$ 5年以后，牧原会是什么样子？不谈股价，只讲企业。
第一，700亿有息负债归零，剩下400亿无息负债。
第二，各种财务成本，基本归零，释放30亿/年左右利润。
第三，厂房设备折旧，接近尾声。释放120亿左右利润。（总150亿，30亿厂房设备维护费用）
第四，假设国内出栏规模不再扩张，牧原年8000万头育肥猪出栏，1000万头仔猪销售。
第五，全行业平均，头均300元微利。牧原头均（第二条，第三条，增厚头均利润200元，其它优势100-150元）享受600-650元/头利润，利润预估500-535亿。
第六，参考双汇分红，牧原分红达到70-80%，年分红350-400亿。
第七，以上纯属个人观点，。可能带有个人持股的偏见，仅供参考，不构成投资建议。