$牧原股份(SZ002714)$换一个角度，考虑给牧原估值。什么时间，牧原可以年分红250亿，也就是现在市值10%。
分红250亿，首先得利润250亿！以未来，出栏8500万头育肥猪，800万头仔猪去计算，平均猪价13.5元/公斤即可，当然未来周期反转，生猪紧缺，牧原出栏增长9000万，1亿，均价13元/公斤，即可实现250亿利润。
那么，牧原能否实现100%分红率呢？很多大佬也都分析过，几乎99.99%概率可能，因为牧原折旧等现金流入，足以支撑还债，日常经营。
回头看13.0-13.5元/公斤这个均价很高么？基本上全行业微利，也谈不上高，但这就是未来牧原的保底利润250亿，当然这个保底利润不是一蹴而就的，2026年可以先来到200亿？大概全年均价13元/公斤，即可实现。
另外，猪价涨1块/公斤，牧原利润增加100亿，我丝毫不怀疑，哪一年生猪均价16-18，当年利润700-800亿，现金净流入近千亿。
买牧原，既有保底股息分红，也有相当大的弹性，所以坚定持仓，准备打持久战。
短期股价，情绪，资金推动！长期股价，终究还得看业绩，看确定性。
长期看好，牧原股价目标，100-150元。