正邦接下来到2027年剧本其实很简单，就是双胞胎整体注入。怎么个注入法呢？发行新股。
正邦＋双胞胎，大约3000万出栏规模，因为正邦仔猪，基本也都是卖给了双胞胎，两者去重，大概3000万出栏规模。3000万出栏规模对应，1200万吨饲料内销。
双胞胎＋正邦实际饲料外销1300-1500万吨？
按照行业天花板海大利润去计算，150元/吨的利润，饲料贡献0.15*150=22.5亿的利润，若是行业平均水平利润22.5*0.8=18亿左右，大概正邦＋双胞胎饲料利润18.0-22.5亿。
🌹饲料业务，价值300亿，同样参考海大集团。
其实单计算现在的正邦，我又详细的计算了下，前些天发的帖子有些错误地方，而且有些离谱。
正邦科技2025年育肥猪373万头，仔猪479万头，亏损大概5亿，仔猪按照30元/头利润计算，0.0479*30=1.437，贡献1.4亿利润。那么育肥猪亏损就是6.4-7.0亿左右。
育肥猪头均亏损，6.7/0.037=181元，181/120=1.5083333，1.5+13.1=14.6，正邦2025年，育肥猪全年成本可能14.6元/公斤。
怎么回事？咋越算越高可能？感觉这就是一小号新希望？目前新希望366亿市值，1770万出栏，饲料销量3000万吨！
现在正邦市值280亿，对比新希望，很显然，双胞胎资产注入，已经体现在股价上。否则正常没有资产注入，正邦市值应该是，新希望1/2-1/3之间，大概120-180亿，才算合理区间。
双胞胎养猪水平，就按照温氏计算，不高估也不低估，2300万头出栏，对应1/3温氏，因为温氏还有30%营收是养鸡贡献。那么双胞胎养猪业务，给1100*0.33=363亿
双胞胎，饲料业务＋养猪业务，都对标的行业天花板。一共价值663亿。（绝对没低估了，要不然就是现在海大和温氏低估）
因此双胞胎＋正邦，合理估值，780亿左右，在今年的话。
那么正邦得发行663-700亿元新股，收购双胞胎，从而实现资产注入。
不然你以为双胞胎傻啊，免费打包放进正邦科技里？现在双胞胎只是正邦股东之一，怎么可能把自己送给其他股东，包括现在散户当好处？
话说，等着资产注入的兄弟，还不如买新希望，博一把成本下降，业绩反转。跟正邦现在比，新希望绝对是低估。
$正邦科技(SZ002157)$