航天与东芯共振：研究的回报

@今日话题 $东芯股份(SH688110)$ $顺灏股份(SZ002565)$ $通宇通讯(SZ002792)$

今天有点小开心，东芯大涨，盘后调研名单出现了新加坡主权基金、瑞银、鼎辉，新加坡主权基金是投资届的绝对顶流，相比之下国际投行瑞银和鼎辉这种大拿只能算小弟了。8月初开始看多持续科普的股票得到新加坡主权基金认可，有点小得意。

上个月研究的航天板块4只股，今天3只涨停，其中两只已经成为板块龙头，重点板块和重点个股的研究的投入得到市场认可，某种意义上比赚了多少钱更让我开心。

航天板块目前看来是十五五规划中最适合起一波行情，持续性较好的板块，很多人开始类比低空和机器人行情。这是有道理的，从政策角度，规划密集出台，从产业角度都符合一个中线题材的特征。

美东时间周日，马斯克在X上写道：

在低延迟的太阳同步轨道上，仅将计算结果传输回来的本地化AI计算卫星，将在三年内成为生成人工智能比特流成本最低的方式。

而且，由于地球上现成的电力资源本就稀缺，因此，在四年内实现规模化扩张的速度也遥遥领先。每年发射1百万吨级的卫星，每颗卫星配备100千瓦的功率，即可每年新增100吉瓦的人工智能计算能力，且无需任何运营或维护成本，并通过高带宽激光器连接到星链星座。

更进一步，可以在月球上建造卫星工厂，并使用质量驱动器（电磁轨道炮）将人工智能卫星加速到月球逃逸速度，而无需火箭。这将使人工智能计算能力达到每年超过100太瓦，并推动人类向卡尔达舍夫II型文明（Kardashev II civilization）迈出重要一步。”

航天板块目前纯正的标的大部分还没有上市，所以之前的选股思路是找业务转型或者业务剥离或者此前航天板块营收占比高且预计可持续的。

这个逻辑选出的前面两只股票通宇通讯和顺灏股份，我认为是中线逻辑的龙一和龙二，这两个股从中线逻辑和资金来源方面，断层领先其他股票。符合：

1、主业大变化，引入航天，占比将会提高。通宇是入股了航天几乎所有环节的关键企业、自身客户覆盖所有星座，典型的六边形战士，某种意义上有东芯入股砺算的感觉。顺灏股份也是类似，入股北京太空算力的链主。

2、转型后的主业在其领域是领先的核心

3、资金来源优势明显，目前整个板块唯二。预计风格漂移在公募基金后续会监管比较严，以前很多牛股或者板块都有风格漂移资金助推才能成就。而这两个股一个是通信板块，一个是消费板块，会有更多的风格漂移资金助推。

4、实控人看起来都想做高股价，信号传递明显

5、都有唯一概念，一个是唯一全产业链布局的六边形战士，一个是北京太空算力的唯一牵头单位，北京目前也是国内公布太空算力的唯一城市。

这个业务航天含量高且未来可持续的逻辑目前看来是得到市场认可的，同样逻辑选出来的第三只股票航天科技这两天也连续涨停。

航天科技的看点是此前剥离了主营业务收入占比很高的汽车业务，聚焦航天，且其股东背景预计在航天产业大发展时会带来持续收益，到时候就是一家航天业务占比高且高增长的公司，并且还有一定的资产注入预期。

第四个是北交所的富士达，虽然是北交所，但是这只股反而是一只机构股，主营业务大部分是航天用铜缆，去年神宇股份等因为ai铜缆大涨，富士达还想切入ai，现在主营的航天要起量了，作为主营业务聚焦航天铜缆，且股东中航系的公司来说应该能期待一波增量。

这四只股我愿意称之为航天四小龙，觉得相比其他股票而且，具备我说的航天含量高、可持续的特点，不像一些其他标的，可能航天含量没有多高，但是波动幅度比较大。

这四只股我自己的定位是放在6-12个月的维度来观察，可能通宇通讯和顺灏股份短期涨的比较高了，近期可能会有回调，但还是看好长期前景，回落考虑择机加仓。