$金斯瑞生物科技(01548)$ 看到那些用AI分析报表的文章就烦，拜托不要发了。我来简单说一下主要内容。
1 ,中报亏损2450万美元，不过，亏损的原因主要是传奇账面价值变动亏损1.9亿多美元，扣除这一部分影响，实际盈利1.7亿多美元，不过盈利主要来源于授权礼新的收入，不过没有拆分具体数据，此前公告授权收入是2.13亿美元，蓬勃营收减去授权收入后仅3000多万美元，和报表中蓬勃扣除一次性收入后录得双位数增长表述不符，这是一笔糊涂账，公司刻意模糊表述。
2，我们来看公司核心业务，生命科学（本部）+生物制剂（蓬勃）+生物合成（百斯杰），三块业务营收是个位数低速增长，利润不增反减，是利空，不过公司解释说原因是加大了产能建设和研发投入，当然也有竞争加剧的原因，各大业务毛利率都下降了。
综合以上，这份报表乏善可陈，金斯瑞在上半年的表现明显弱于CRO领域的老大药明康德和药明生物。
金斯瑞最大看点依然是传奇生物，传奇生物美股跌跌不休，真是让人发愁。另外，金斯瑞也画了一个饼，表示蓬勃未来有BD的潜力，点了一下TCE双抗的名，其他细节没有。
个人操作计划，我买金斯瑞的主要原因是看好传奇，目前这个逻辑依然成立，其他业务拉胯一点，就忍了吧，不会跑路，继续等候传奇更多惊喜。