$中天科技(SH600522)$ 尽管2025年光纤光缆集采规模较2024年有大幅上升，但是与2023年以前相比，整体规模仍处于恢复阶段。以中国移动普通光缆集采为例，2019年是1.05亿芯公里，2020年至2021年是1.192亿芯公里，2021年至2022年是1.432亿芯公里，2023年至2024年是1.082亿芯公里。数据显示，在2021年达到集采峰值之后，中国移动光纤光缆集采规模持续回落，2025年已不足1亿芯公里，较峰值下降逾30%。尽管G.654.E光纤光缆、空芯光纤等新型光纤在2025年进入集采，但采购规模仍相对有限，其增量不能弥补普缆集采规模的下滑。
因此，从需求侧来看，2025年光纤光缆市场需求仍处于温和回暖阶段，尚未恢复至历史高点。
“五巨头”变“四巨头”
光纤光缆市场需求调整的影响直接传导至供给侧，令国内光纤光缆制造企业承受着较大的经营压力；国内光纤光缆行业的主要上市企业，其财报中对此都有较为明显的披露。这一经营压力带来的挑战，进而推动行业竞争格局发生显著变化。
在上述统计的运营商集采项目范围内，约有23家光纤光缆企业获得了集采份额，与2024年相比，企业数量基本持平，但头部集中趋势更加明显。据统计，集采份额超过10%的企业由2024年的五家减少至四家，分别为中天科技、亨通光电、长飞光纤和烽火通信，杭州富通明显掉队。
其中，中天科技中标14项，不仅独家中标了广东移动的蝶形引入光缆项目集采，还在中国移动规模较大的普通光缆和蝶形光缆集采项目中都以第一名中标，2025年中标总份额达到17.9%，拔得头筹。
亨通光电共中标6个项目，其中在中国移动普通光缆和蝶形光缆集采中中标份额都位列第二位，还独家中标江苏移动的混合光缆集采。凭借上述项目，亨通光电2025年中标总份额达15.9%。
长飞光纤中标21个项目，其中在中国移动普通光缆和蝶形光缆集采中中标份额都比较靠前，并独家中标广东移动的混合光缆（G.652D及空芯光纤）集采，并以较大份额中标中国电信广东、国际公司混合光缆集采。凭借这些项目，长飞光纤2025年中标总份额达14.8%。
烽火通信中标了15个项目，主要中标了中国移动普通光缆和蝶形光缆集采，且独家中标陕西电信G.654.E干线光缆集采，中标总份额达12%。
值得注意的是，2024年集采份额超过10%的杭州富通在2025年运营商集采项目招标中未能进入前列，其中标份额降至约3%，较往年大幅下滑。杭州富通丢失运营商大部分集采标的，主要由于其母公司富通集团经营不善所致。据悉，富通集团因深陷债务危机，为挽救公司光通信业务板块，旗下多家子公司申请破产重整，杭州富通是此次破产重整的核心子公司之一。杭州富通是近年来光纤光缆市场遇冷背景下首个出现重大经营危机的头部企业，为充满不确定的市场环境提供了警示案例。
随着富通集团的掉队，光纤光缆“五巨头”格局在2025年演变为“四巨头”主导，光纤光缆市场集中度进一步提升。$长飞光纤(SH601869)$ $亨通光电(SH600487)$