【天风电子】蓝思科技：短期波动不改长期趋势，持续看好公司价值重估

股价短期受到商业航天板块情绪影响，我们认为短期波动不改长期趋势，#公司的拳头产品会迎来下游应用的多元化，#将带来在每一个潜在高增长赛道的极致扩张。

[强]持续看好三大“极致”构建的公司核心竞争力：

#极致的产品力（全赛道进击） —玻璃作为公司的立身之本，已形成强势的产品组合全面进击所有潜在高增长赛道：

1）消费电子基本盘： 在iPhone直板机防护玻璃、折叠屏UTG领域占据绝对优势份额；

2）汽车业务： 布局汽车夹胶玻璃，目前已顺利通过小米、特斯拉的验证；

3）AI算力+空天基建新赛道： 积极布局玻璃基板，航天UTG已向SpaceX送样，技术壁垒进一步拉高。

#极致的客户挖掘（深度绑定马斯克生态） —公司自2017年成为特斯拉Tier 1供应商以来，不断深化合作。蓝思已全面覆盖马斯克产业生态圈，覆盖智能汽车 (Tesla) + 人形机器