请假回来了！周末大动作！A股下周要变天？

小羊的操盘日记

2025-08-24 21:49 · 浙江

1.国常会：听取实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策情况汇报

2.管理层修改证券公司分类监管规定新规自8月22日起实施

3.工信部：有序引导智能算力基础设施适度超前、动态平衡

4.英伟达要求部分零部件供应商暂停生产H20芯片，外交部回应

周五市场全天震荡走高，沪指站上3800点，科创50涨超8%创3年多新高。沪深两市总成交额2.55万亿，放量1227亿。

市场热点主要集中在算力和芯片方向，算力、芯片股集体大涨，寒王创下历史新高。CPO等AI硬件股也展开反弹。

从趋势来看，明天国产替代还将持续。

操作上，在车上的可以观望为主，可以留意芯片股前排和金融股是否能进一度走强，若出现冲高回流，那么高位股就要注意仓位控制，没上车的可以多关注国产芯片/国产算力回调后做低吸参考

另外，低位绩优股目前可继续持股待涨，牛市未见顶之前低位股随时都有被轮动的补涨机会

两市成交只要不低于两万亿，市场就不会结束

1.国产算力

本周两个重要催化：国产FP8+海外NV的scale-aross。AI芯片寒武纪打到了五千亿，打开了科技股的估值，那资金还会向云测和端侧两个方向演绎。

首先是云侧，先是围绕核心芯片，像AI芯片双龙，ASIC芯片，芯原，翱捷，中兴这些。然后再向配套和上下游关键产业链挖掘。

上游的核心一个是制造（中芯国际），一个是存储，就是两存

配套的核心就在于服务器（中科曙光），大带宽互联交换，对应的就是交换机（锐捷网络）、交换芯片（盛科通信）相关的，逻辑就是因为模型参数越来越大，需要放在多个卡显存里边计算，Scale Up超节点需要从单个机柜走向多个机柜构建连接，机柜间的交换机需求提升。Scale-up组网提升算力已经是共识

其次，是端侧Ai，下游应用或许是突破点，无论是AI手机、新能源车、机器人，都是要实现突破的，像瑞芯微、晶晨等。

至于其他，像润泽可以继续关注

2.花子概念，短线情绪投机资金，它们会愿意去炒作这些，上周那几个继续看看。

3.半导体链，

对这个方向，这两年跟踪，感触很深的是，持仓体验不流畅。我前面给大家讲过，深层次的问题是，半导体板块很多信息由于其不透明性，导致各种资金利用这点，就有各种小作为造成波动。

但只要你深研产业趋势，去跟踪企业所处的周期，是可以做到盈利的。

大体就两条线

一条是中芯国际产业链（设备，光刻，封装，材料）；

一条是芯片这条线（AI芯片，ASIC芯片，存储，端侧SOC，模拟），当然光芯片三杰，我都是放到AI算力里面讲了。

然后这两条线，每一条线每一个分支，我都都大家总结过，所以很多人或多或少，持有不同的细分，

有时候持有体验就是很差，就拿存储，兆易创新为例子，问的也是最多的，如果没有耐心的，那这个新高就吃不到了。

其他的同样如此。

当然了讲的那两个ETF，今天全部新高了，有人有吗？ETF覆盖的就很全面了，

4.稀土永磁

今天有个事，以后每个月都要上报稀土开采多少，卖了多少，只要开采稀土违规受到罚，就要核减下一年开采稀土的配额，总额控制

前面咱们就说，总额控制后，他就成长逻辑了。