一家之言

去年《白酒周期》专栏，后来不知道为啥，和谐了，不过没有删帖，就好。

其中自己的一个讨论帖，今天看到，有些感触。924行情以来，自己真真地比较早就感受到了，也比较及时就转换了进攻模式，行业选择也可以，但公司的确认，实在是与预期天壤之别，基本上都是与市场脱节的一种状态。轰轰烈烈的牛市氛围下，许许多多的暴涨神话在演绎，虽然AI+类芯片（如寒武纪中芯华虹）、CPO啥易中天、机器人上纬固态电池洗霸……等等各种此起彼落的新兴赛道风口，完全超出我的能力圈，也没有什么稀奇的，每一轮的牛市，都会重复这样的故事。但错过非银的新华保险（牛市券保是旗手）与金属的港股洛钼中铝（10年兖矿且熟悉煤飞色舞），的确非常遗憾，不仅仅是能力范围之内，而且是进行了研究与跟踪，只是股价的纠结（如新华）或机会的确认（如洛钼中铝），最终失之交臂，真的很可惜。

实战，不相信眼泪；高手，值得尊重与学习。

@润清9:日斗王文20250804：
1、未来三年，大概率牛市。当前是牛市初期，收息的思想要尽早摒弃。人生苦短，牛市十年一遇，机会难得。
2、对于市场趋势的判断，结构性牛市有望持续数年，当前仍处于牛市初期阶段。在此阶段，应在底部区域坚定重仓布局，并在牛市进程中保持持仓定力，不轻易下车，避免浪费这难得的牛市机遇。
3、已不再持有白酒，与国际政治文明相接轨，白酒最底层的逻辑发生了动摇，可以多看看医药。
4、聚焦在真正能为人类创造价值的公司上。有些朋友天天算分红，这个在熊市有用，但却容易在牛市因小失大；也有一些朋友总想星辰大海，不怎么看估值，这个也比较极端。
5、最好的消费品或许不是茅台，而是腾讯，每天睁开眼就用。免费，恰恰说明了它能创造巨大的价值。腾讯南非股东减持并非坏事，减持到20％以下或许会更好。
6、在投资心态与实践层面，需从“好为人师”转变为“好为人徒”，保持谦逊学习的态度。行业大潮的力量至关重要，正所谓“时来天地皆同力”，同时万物皆有周期，不应过度执着于一时的涨跌，需顺应趋势变化。
7、具体实操案例中，伊泰B在投资初期便采取重仓加融资的策略，核心原因在于其估值便宜——即便当时股价已从0.08元涨至0.7元，仍被认为具备投资价值。
8、在行业布局上，非银金融板块自去年9月24日确立牛市信号后，仓位显著提升，从原本的10%多增加至50%，体现出对该领域在牛市中表现的坚定看好。
9、仓位管理方面，日斗成立以来的平均仓位达到110%，这意味着在其投资体系中，传统意义上的“满仓”其实只能算作轻仓，展现出较为积极的操作风格。
转发一球友讨论帖：
5月你说看好高端白酒见底。
6月你说只看好茅台，不看好任何其他白酒。
8月你说白酒底层逻辑动摇，买白酒就是和国际文明脱轨。
不是说人的观点不能变化，但是大师的内核都是稳定的，不至于观点短期变化剧烈，更不会反复变化。
目前我望之不似大师。
23年突然看到雪球上开始有人刻意吹这位大师，说万倍叔。
现在都过了2年了，还是万倍叔？这2年是一点没挣？这跟万倍的速度自相矛盾了吧。
吹了三年低估值高股息高现金流，名言跟成佛似的：分红可度一切苦厄。
牛市来了，你大谈医药，科技，周期。你真的相信自己以前布道的那套投资体系吗？
这不就是投机吗？投机就投机，建议多分享投机的心得。如何判断牛熊切换，未来我们如何判断牛市结束等。
妆太浓了我们想学也看不清啊。
……分割线……
万倍的宣传，感觉不好。
白酒的认知，不敢苟同。
非银的实战，非常佩服。
平均110%仓位，散户谨慎。
投资之旅，百花齐放，百家争鸣。
适合自己的，才是最好的。

……记录，思考，反省吾身，稳健前行。