$西麦食品(SZ002956)$ 维持28年西麦100元股价预测不变。

不管这个世界ai如何发展，人类社会如何变迁，人类追求健康的认知持续提升是历史必然结果，减肥，减脂，快捷是西麦最核心的长期成长属性，是任何食品饮料股所不具备的，中国人均年大米消耗100公斤，麦片消耗200克，500倍的差距长期来看，必然会缩小到100倍，50倍，自然增速未来10倍空间。

盐津铺子过去五年逆周期，完成2.5倍营收增速，股价从20到90最高点，穿越牛熊，依靠的多品类多渠道扩展，但是赛道本身远不及健康属性的麦片赛道。

未来3年西麦将依托于健康食品赛道的长期自然增长，及赛道龙头地位 寄托多品类都SKU多渠道扩展，理论增速和路径依赖将远比21年-24年的盐津铺子的扩展更加具有确定性优势。

维持28年净利润6亿，估值220亿，股价100的长期核心判断。