新题材——光模块陶瓷基板——全球DCI相干光模块管壳龙头开启涨价

全球DCI相干光模块管壳龙头开启涨价序幕。公司为全球DCI相干光模块陶瓷管壳龙头供应商，Coherent、Lumentum、Cisco、德科立等唯二供应商，份额加速赶超日本京瓷（个别客户已超）。受益 DCI 相干需求爆发及部分原材料成本上涨，公司已与海外核心客户开启涨价，拉开 DCI 需求紧缺涨价序幕。

陶瓷基板绑定头部光模块公司，#订单指引增长近200%。基板订单跟随 800G、1.6T 光模块放量，旭创、新易盛等对公司陶瓷基板产品明年需求指引合计200% 增长，公司份额自下半年起已逐渐超过京瓷，明年业务增速对标头部光模块厂商。

$中瓷电子(SZ003031)$ ：公司是中国电科旗下的电子陶瓷平台，其核心产品光通信器件陶瓷外壳（基板）是高速光模块中不可替代的关键部件，负责实现高速电信号传输、精密散热和芯片保护。公司是国内少数实现量产并进入主流供应链的供应商，深度受益于光模块高速迭代与国产替代浪潮。

$国瓷材料(SZ300285)$ ：公司子公司国瓷赛创具有光模块用陶瓷基板的技术储备，光模块用的陶瓷基板主要用于散热，包括底座和半导体制冷片 TEC，半导体制冷片 TEC 前期已实现量产并小批量销售，公司计划在二期工厂建设完成后增加研发和投入，进一步开拓相应市场。

$博敏电子(SH603936)$ ：公司生产光模块陶瓷基板，主要包括 DPC（直接镀铜）和 AMB（活性金属钎焊）两种技术路线，已实现批量供应并应用于高速光模块领域。其 DPC 陶瓷衬板已进入国内头部 MicroTEC 制造商的批量供应阶段，还为海光芯创等光模块整机厂商供应陶瓷基板，并为华为、新华三、浪潮等提供 800G 交换机 PCB 及陶瓷基板。