$凯盛新材(SZ301069)$ ——对标$泰和新材(SZ002254)$ 芳纶涨价——受益光纤爆发

泰和新材芳纶涨价涨停，光纤里面的对位芳纶价格已经涨了接近3倍，这个涨价主要指的是美国杜邦的，现在面临严重缺货，国内有几家替代的，国内那家产能最大的目前刚开始涨价，只涨了10%-15%，如果后续美国杜邦和日本帝人的客户一部分都转向国内采购，可能会把对位芳纶的价格拉起来。对位芳纶的扩产是比氨纶难很多，1万吨需要几十亿的资本开支，不深耕多年的没机会的。

凯盛新材（301069）：氯化亚砜与间/对苯二甲酸反应合成芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）， 芳纶聚合单体是公司最主要的产品，近年贡献了 40%以上的营收，保障了公司基本盘稳健。 截至 2024 年末，公司芳纶聚合单体产能3.20 万吨/年，较上年无变化，仍是国内最大的芳纶聚合单体生产企业。 芳纶聚合单体下游主要为芳纶企业，芳纶广泛应用于全球 5G 光纤、军民防护、汽车制造、新能源动力电池等领域。

公司系全球最大氯化亚砜生产企业和国内最大芳纶聚合单体产能，在细分领域行业地位较高，产品质量和纯度备受下游客户认可；经过多年的市场耕耘与不断积累，凭借其优质的产品质量、稳定的供货能力等，公司与芳纶生产巨头杜邦公司、泰和新材等下游优质客户建立了良好的合作关系；近年芳纶下游需求（5G光纤、军民防护、汽车制造、新能源动力电池等领域）总体向好，且在国产替代进口的趋势下，国内芳纶需求量旺盛，带动芳纶聚合单体需求量持续增长，为公司业绩形成有利支撑。