$芯碁微装(SH688630)$

我看芯碁球友火急火急，领导多次说了好饭不怕晚。

明天就出三季度业绩，我认为不太重要。设备公司营收确认收入多少对短期股价影响大，但中期来看更重要的是行业扩产阶段和趋势。如果这个不明白的话，就不要投设备公司了。

从PCB各公司资产负债表和现金流量支出来看，是今年才开始大幅增加的。对于设备公司来说，是明年才会有爆发式增长的业绩。

从PCB各公司技术工艺演变趋势来看，随着AI的发展，LDI曝光机替代传统机正在加速，以及应用在载板上也在加速。芯碁是此设备的龙头，上游扩产多少，它就受益多少。关于设备空间，港股IPO都有。

同时随着AI发展，下游半导体封装工艺也在变化，COWOS-L技术正在发展，公司的半导体封装设备正迎来0-1的突破。

我把上次对芯碁的三季度测算，再发一下。看看明天情况会如何：

1、去年库存共129台，今年生产321台（我理解是生产了并交付的），故今年上半年共交付450台。去年发货金额约1亿，对应的交付台数大概60台左右，那么今年上半年生产交付约390台，这样的话，中报三月份单月交付100台，四月份交付130台，其它月份每月交付40台左右，这个数据是正常月份交付数据，大概能对上。
2、今年上半年销售257台，那么还有交付未确认收入共193台（=129+321-257），按港股每台均价240万台，毛利率40%，大概发货和库存商品就是3亿左右，这能跟存货数据对上的。这193台应该会在三季度确认收入。按200台估算，对应的收入大概5亿左右，净利润大概1.1亿左右，同比增长100%左右。

很多球友又会说了，这垃圾股价，肯定不值得投资的。既然不看好，最好就卖了它，要不然心里肯定难受。何必为难自已。

短期股价怎么走都是正常的，但中期看股价一定能反映公司真正的价值。