陌陌开始脱胎换骨
先看这张表。
我觉得有几个点，确实值得关注。
1. 这公司的股东回报一直做得很好，回购+分红看过去几年是非常丰厚。比如2024年，公司分红+回购达到2.77亿美金，相当于利润的近两倍，也就是赚到的钱全部分红回购，而且还把账上现金拿出来分红回购了。
2. 海外收入正在快速起量，目前增速72%，下个季度预计80%，占比总收入是16%，增长快速的原因是公司海外产品soulchill开始规模商业化。管理层在电话会议中说，下半年会恢复增长。但是，海外因为支付渠道手续费高和推广期的原因，利润率要比国内低，2025年的净利润率根据管理层的说法可能在12-13%。毛估估，2025年还有大概2亿美金的利润。
3. 最大的问题是国内用户、付费用户的持续减少，这个管理层有个说法：公司精简了用户获取渠道以提高投资回报率（ROI），导致长尾付费用户数量大幅下降，但对整体收入和活跃度的负面影响甚微，且用户获