基于事实发表一点对$阿里巴巴-W(09988)$ 的看法：

事实1：上个季度饿了么外卖已经接近盈利。

观点：外卖是规模效应比较强的生意，这个市场容得下2家，美团和饿了么，也差不多说明饿了么的规模就是门槛，京东是没戏的。

事实2：闪购增加了外卖的订单密度，是有协同的。

观点：美团外卖和闪购是有协同的，同样也适用饿了么。在饿了么已经快实现盈利的情况下，闪购对进一步盈利是肯定有正收益的。雪球上有人只承认美团的协同不承认淘宝的协同也是奇怪了。

事实3：补贴至少短时间能让用户做出尝试。

观点：饿了么对外卖和闪购的补贴，我认为对闪购的补贴更有意义。外卖的格局较难改变，饿了么在外卖的核心体验：供给丰富度、配送时间方面，不可能具有差异化的优势了。

但是，闪购的心智，在淘宝上尚未形成。

退回电商基本盘，多快好省，闪购作为对快的体验方面的投资，该不该做？我认为是应该的。第二是，闪购的需求还在快速增长中，美团的闪购明显还有很