$兆易创新(SH603986)$ $普冉股份(SH688766)$ $东芯股份(SH688110)$
好起来了吗
转 大摩 最新研报（3.20）
Legacy Flash - likely the next DDR4: We think MLC and legacy TLC NAND could face a deeper shortage into 2H, with undersupply potentially reaching ~40%. Global capacity for 2GB to 64GB NAND has virtually disappeared. Customer inventory generally covers only another 6–9 months. Macronix remains the only supplier able to fill the gap. We expect MLC and legacy TLC pricing to rise more than 200% from 1Q26 to 4Q26
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下一个“DDR4”产品:MLC和legacyTLCNAND可能在下半年面临更为严重的供应短缺问题，供应不足情况可能达到约40%。（跟课代表意见一致![[笑哭]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face_regular/v1/emoji_34_laughcry.png?v=1 "[笑哭]"){kind=small}
）
缺啥样产品：2GB-64GB NAND的全球产能几乎已完全消失。客户库存通常仅能维持6至9个月的使用量。预计MLC和legacyTLC的价格将从2026年第一季度起至2026年第四季度期间上涨超过200%！
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摘自年报：公司于 2025 年 11 月通过现金收购诺亚长天部分股权实现对 SkyHigh Memory Limited的间接控股。SHM 提供高性能 eMMC 产品及方案，其 eMMC 延续了公司在高可靠性存储领域的技术积累，以工业级与车规级标准为核心设计导向，具备宽温操作、强抗干扰、长久数据保持与高耐用性等突出优势。
完美覆盖：产品支持 eMMC 5.1 及以上协议标准，容量覆盖从 2GB 至64GB，