$兆易创新(SH603986)$ 这就没意思了

大摩——大中华区半导体 | 亚太区旧内存：DDR4供应扩张

核心观点：兆易创新（GigaDevice）发布的2026年与CXMT（长鑫存储）的关联交易预算大幅增加，印证了DDR4的供应短缺正在缓解，这加强了摩根士丹利对DDR4相关股票的谨慎看法。 1. 核心事件与解读： 兆易创新（GigaDevice）报告其2026年与CXMT（长鑫存储）的关联交易预算为人民币571.1亿元。这一数额显著高于2025年预算的11.6亿元，也高于此前公布的2026年上半年预算的15.4亿元。

• 公司解释： 兆易创新表示，预算的同比增长是由于需求增强和代工成本增加。

• 摩根士丹利观点： 预算的大幅增加主要源于晶圆价格上涨，但也反映了2026年采购量预计将有两位数的同比增长。这与CXMT的DDR4产能扩张计划相符。

对DDR4市场的影响： 摩根士丹利将此公告视为DDR4供应短缺正在得到缓解的进一步证据。尤其值得关注的是，此次供应扩张主要来自CXMT。因此，这预示着DDR4市场的供需动态正在发生变化。

投资观点： 这一发展强化了报告对DDR4相关股票的谨慎看法。

关于兆易创新的分析： 报告对兆易创新的估值采用剩余收益模型，目标价格为人民币301元。

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结论这逻辑就是自己做空了自己

不应该是有新增产能收益，量价齐升的逻辑吗