星链万星组网+星舰量产在即，SpaceX供应链国产替代七大先锋梳理 原创 经行天下 经行天下 2026年3月23日 11:14 9人 特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研究、研讨之用。尽管已尽力核实，但不保证所有信息的准确性、完整性或及时性。理财有风险，投资需谨慎 真心祝大家！

起势从容入场，高峰淡然离场，愿你马年投资皆得所愿，长红相伴。

摘要

全球商业航天领域的龙头企业SpaceX，正借助两大核心工程推动其产业链的价值重估。一方面，星链（Starlink）项目在轨卫星数量正式突破10000颗，全球用户数量也已超过千万，终端需求呈现出指数级增长态势；另一方面，星舰（Starship）即将开展新一轮试飞，这为其实现年产万艘的宏伟目标以及太空AI数据中心的建设奠定基础。在这样的大背景下，一批凭借卓越技术实力成功切入SpaceX核心供应链的A股上市公司，正逐渐从单纯的“供货方”，转变为在关键领域实现“国产替代”，甚至在全球范围内占据技术领先地位的先锋力量。以下七家公司，便是这一发展进程中的核心代表。 信维通信：高频连接器独家破局，定义终端标准

信维通信不仅是星链地面终端连接器的全球独家供应商，市场占有率近乎100%，而且还将业务拓展到了星舰毫米波天线组件领域。 公司的核心技术突破在于自主研发并实现了航天级LCP薄膜的量产。这种材料能够承受 -270℃至 +200℃的极端温度环境，完美解决了卫星高频通信中的介电损耗难题，其技术标准在国际上处于领先水平。通过墨西哥工厂稳定供货，信维通信在2025年的卫星业务收入预计将超过15亿元，其中70%来源于SpaceX的订单，成功实现了从消费电子领域向高端航天标准的跨越式替代。 西部材料：铌合金唯一供应，攻克发动机热端“卡脖子”难题

西部材料作为中国大陆唯一为SpaceX供应航天级铌合金的企业，其产品直接应用于猎鹰9号及星舰发动机的燃烧室、喷管等最为核心的热端部件，可耐受超过2200℃的高温。 这一突出地位表明公司已成功打破该领域长期被海外垄断的技术局面，在SpaceX该品类的采购份额中占据70%以上。每枚星舰所需的铌合金配套价值高达500 - 1000万元，随着星舰量产的推进，西部材料的航天业务正成为其增长确定性最高的板块。 再升科技：绝热材料全球三强，守护航天器“生命温度”

再升科技是全球仅有的三家能够生产航空级超细玻璃纤维棉的企业之一，每月都能稳定地向SpaceX的“星链”项目出口这种绝热材料。 该产品的纤维直径最细可达0.09微米，具备出色的阻燃、防水以及超高温绝热性能，为火箭低温燃料贮箱和卫星提供了必不可少的热防护保障。这项技术填补了国内空白，使得再升科技成为SpaceX在超高温绝热领域不可或缺的全球级供应商。2025年，相关订单同比激增240%。 天银机电：星敏感器市占率第一，掌控卫星“太空之眼”

天银机电的子公司天银星际是星链三代卫星恒星敏感器的核心供应商，在全球市场的占有率超过60%。 恒星敏感器作为卫星姿态控制的关键“眼睛”，其定位精度高达0.001°，技术门槛极高。天银星际在该细分领域的绝对领先地位，标志着中国企业在卫星核心载荷部件上实现了从追赶者到引领者的重大转变。每颗卫星配套的恒星敏感器价值约20 - 50万元，天银机电直接受益于星链卫星的批量化部署节奏。 通宇通讯：地面终端天线主导，打通天地互联“最后一公里”

通宇通讯旗下的MacroWiFi产品已通过SpaceX官方接口认证，能够实现地面终端与星链卫星的直接信号交互，是星链生态中地面连接的关键环节。 凭借在相控阵天线领域的技术积累，该公司产品在覆盖范围和成本方面具有显著优势，成本仅为SpaceX原生终端的四分之一。目前，通宇通讯已获得超过10万套订单，在适配市场中的认证份额超过60%，充分体现了中国制造在商业化应用端的强大竞争力。 超捷股份：可回收火箭紧固件专家，保障“重复使用”结构安全

超捷股份是SpaceX可回收火箭（猎鹰9号、星舰）高强度钛合金紧固件的一级供应商。 这类紧固件需要在极端高温、高压以及剧烈振动的环境下保持结构稳定，是火箭能否安全回收复用的关键所在。超捷股份的产品良率超过99%，并已通过严格的国际航天材料认证。2025年，来自SpaceX的订单同比增长120%，彰显了公司在高端航天结构件领域的国产化替代能力。 派克新材：精密锻件获NASA认证，跻身全球顶级供应链

派克新材为猎鹰9号及星舰提供箭体结构件、发动机机匣等关键精密锻件，并且获得了NASA的权威认证。 这意味着其生产工艺和质量体系达到了全球航天领域的最高标准，成功切入SpaceX的一级供应链。随着星舰量产进程的加速，对超大规格、超高精度锻件的需求将迎来爆发，派克新材作为国内少数具备这种生产能力的企业，将深度受益于这一高端制造领域的国产替代浪潮。 国产替代驱动业绩，成长路径清晰

从经营数据来看，上述公司的成长与SpaceX的扩张步伐紧密相连。信维通信的卫星业务收入占比正在快速提升，预计2026年有望成为公司的第一增长引擎；西部材料的航天业务收入占比已超过30%；派克新材的航空航天锻件收入占比达35%，且毛利率始终保持在45%以上。它们共同描绘出一条清晰的发展路径：通过突破特定环节的“卡脖子”技术，成为全球行业巨头供应链中不可或缺的一部分，从而开启长期的成长空间，实现业绩与估值的双重提升。