$蓝色光标(SZ300058)$ $浙文互联(SH600986)$ $利欧股份(SZ002131)$ 我认为AI应用类的一定会出现一个超级大牛股，原因就是人类真正的步入了AI时代，未来一切皆是AI。但同时我也认为这个大牛股不是利欧股份、蓝色光标、省广集团、浙文互联、易点天下、天地在线这些中的任何一个。蓝色光标数据最猛，去年AI驱动收入激增310%，API调用量预计破万亿次，股价也跟着涨了160%。可转头高管就要减持套现约4.75亿，这信号让市场心里直打鼓。利欧股份也靠着AI智能体营销的故事，股价单日拉升超9%，成交额冲到125亿，资金明显在给它重估估值。省广和浙文互联也没闲着，一个靠出海业务增长近37%，另一个数字人消耗额一年翻了5倍。易点天下上半年营收增速近60%，都在拼命往AI营销和智能体上靠。表面看各家AI业务都在推进，但我仔细瞅了瞅，关键问题没变，这些AI业务对整体利润的贡献到底有多大？蓝色光标自己都承认整体毛利率还是低。浙文互联的智能体业务收入占比也才8.5%。热闹是挺热闹，股价也炒上去了，可要论真正的技术壁垒和压倒性的盈利模式，感觉都还差一口气。这更像是一场基于现有流量的智能化升级竞赛，离诞生改写格局的超级应用，恐怕还有距离。