$亨通光电(SH600487)$$长飞光纤(SH601869)$ $中天科技(SH600522)$ 全球光纤缺口 30%-40%！价格"一天一价"，下一个CPO行情吗？
2026年的光纤光缆可能是下一个光通信CPO？涨价、满产、需求爆发、缺口四重奏
近期光纤光缆行业正在上演一场史诗级的供需逆转大戏——价格一天一价、产能极限满产、需求全面爆发、缺口史无前例，四大要素共振，预示着一个堪比CPO行情的超级周期已经开启。
核心现象速览
价格暴涨：657 A2特种光纤价格突破100元/芯公里，652D普通光纤超过60元/公里，较2024年低点（40元）上涨50%+，且"一天一价"，创历史之最
产能满产：国内四大家（长飞/亨通/中天/烽火）棒纤产能100%满产，极限情况下通过挤压流程，至多在已有产能再扩产10-15%
需求爆发：AI数据中心、无人机专网、美国Bead项目三重需求叠加，新兴市场占比激增
供需缺口：2026年全球产能缺口预计达1.8亿芯公里（缺口占比16.4%），远超2017-2018年周期（缺口仅4.8%）
为什么说这是"下一个CPO行情"？
光纤光缆与CPO行情在需求驱动、供给约束、价格弹性、行情节奏四大维度高度契合，但光纤具备更强的需求韧性和更硬的供给约束：
需求端：CPO仅依赖AI数据中心内部互联，而光纤覆盖"AI算力集群互联+运营商干线+海外基建+特种场景"全链条，需求场景更广、韧性更强
供给端：光棒扩产周期2-3年（CPO仅12-18个月），且原材料约束更强，供给刚性远超CPO
价格弹性：当前行业毛利率仅18-22%，较历史高点（30%+）有50%+修复空间，远超CPO（当前毛利率40%，修复空间不足20%）
行情节奏：当前处于"分歧验证期向爆发加速期过渡"的关键节点，2026年Q1将迎来业绩爆发拐点
行业金句：如果说CPO是AI算力的"神经元"，那么光纤就是AI时代的"血管网"——没有血管，再强的神经元也活不起来！
缺口有多大？
全球供需失衡空前严重！
缺口将持续放大至2027年